已知两公司都希望筹措3年期5 000万美元的资金,其中A公司计划筹措浮动利率美元资金,而B公司计划筹措固定利率美元资金。两公司的6个月筹资利率如下表所示: (1)试设计一个上述两公司之间的利率互换,并计算两公司实现利率互换后节省的总筹资成本。

admin2013-01-10  37

问题 已知两公司都希望筹措3年期5 000万美元的资金,其中A公司计划筹措浮动利率美元资金,而B公司计划筹措固定利率美元资金。两公司的6个月筹资利率如下表所示:

   (1)试设计一个上述两公司之间的利率互换,并计算两公司实现利率互换后节省的总筹资成本。
   (2)假设两公司商定各享受互换后节省的总筹资成本的一半,并规定每隔6个月向对方支付一次固定利息与浮动利息的差额。假定6个月后的LIBOR为7.05%,则在6个月后应由哪一公司向另一公司支付多少金额的利息差额?

选项

答案从两公司的筹资成本表可以看出,A公司无论筹措固定利率资金,还是筹措浮动利率资金均可以获得比B公司低的贷款利率。进而可以求得A、B两公司的筹资利率差,如表2-3所示。 [*]

解析
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