2. 考研
  3. Gusic工业公司2010年的运营业绩如下： 销售额为15300美元，销售产品成本为109130美元，折旧费用为2100美元。利息费用为520美元，股利支付为500美元。在年初，净固定资产为11800美元，流动资产为3400美元，流动负债为1900美元。年

Gusic工业公司2010年的运营业绩如下： 销售额为15300美元，销售产品成本为109130美元，折旧费用为2100美元。利息费用为520美元，股利支付为500美元。在年初，净固定资产为11800美元，流动资产为3400美元，流动负债为1900美元。年

admin2020-05-12  30
问题 Gusic工业公司2010年的运营业绩如下：
销售额为15300美元，销售产品成本为109130美元，折旧费用为2100美元。利息费用为520美元，股利支付为500美元。在年初，净固定资产为11800美元，流动资产为3400美元，流动负债为1900美元。年末的净固定资产为12900美元，流动资产为3950美元，流动负债为1950美元。2010年的税率为40％。
a．请问2010年的净利润是多少?
b．请问2010年的经营性现金流是多少?
c．请问2010年公司资产的现金流量是多少?这是可能出现的吗?请解释。
d．如果在年中未发行新负债，请问流向债权人的现金流是多少?流向股东的现金流是多少?并请阐释a～d题中正负符号的含义。
选项
答案a．利润表如下： [*] b．经营性现金流=EBIT+折旧-所得税=2300+2100-712=3688(美元) c．净营运资本变动=期末净营运资本-期初净营运资本=(期末流动资产-期末流动负债)-(期初流动资产-期初流动负债)=(3950-1950)-(3400-1900)=2000-1500=500(美元) 净资本性支出=期末净同定资产-期初净固定资产+折旧=12900-11800+2100=3200(美元) 公司资产现金流量=经营性现金流-净营运资本变动-净资本性支出=3688-500-3200=-12(美元) 公司资产的现金流量既可以是正值也可以是负值，因为它代表两方面的含义：在净余额基础上，公司可能筹集资金也可能分配资金。在这个问题中，尽管净利润和经营性现金流都为正值，但是公司在固定资产和净营运资本上投资巨大，公司不得不从股东和债权人那里筹集12美元用以投资。 d．流向债权人的现金流量=利息-长期借款新增加额=520-0=520(美元) 流向权益投资者的现金流量=资产的现金流量-流向债权人的现金流量=-12-520=-532(美元) 也可以用以下方法计算流向权益技资者的现金流量： 流向权益投资者的现金流量=股利-净新权益筹资额 其中，净新权益筹资额：500-(532)=1032(美元) 从会计上看，该公司有正的收益(净利润＞0)，并且从经营活动中也获得了正的现金流。公司向净营运资本投入500美元，向固定资产投入3200美元。因此，公司不得不从权益投资者那里筹得12美元用来支持新投资。它通过发行新的股份筹集1032美元资金，然后以股利的形式向权益投资者发放500美元，以利息的形式向债权人发放520美元，余下的12美元用以满足投资需要。
解析
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