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  3. 某美国投资者以6％的年利率借入10万美元，期限6个月。然后，该投资者将美元兑换成英镑投资于年利率为8％的债券。纽约外汇市场的行市如下：￡／US＄=1．7651／62，六个月远期差价为80／50。问：￡／US＄六个月的远期汇率是多少?如何利用远期外汇交易进行

某美国投资者以6％的年利率借入10万美元，期限6个月。然后，该投资者将美元兑换成英镑投资于年利率为8％的债券。纽约外汇市场的行市如下：￡／US＄=1．7651／62，六个月远期差价为80／50。问：￡／US＄六个月的远期汇率是多少?如何利用远期外汇交易进行

admin2015-08-29  36
问题 某美国投资者以6％的年利率借入10万美元，期限6个月。然后，该投资者将美元兑换成英镑投资于年利率为8％的债券。纽约外汇市场的行市如下：￡／US＄=1．7651／62，六个月远期差价为80／50。问：￡／US＄六个月的远期汇率是多少?如何利用远期外汇交易进行套期保值?试计算套期保值的收益。
选项
答案(1)如果标价中将买卖价格全部列出，并且远期汇率的点数也有两个，则无需考虑两种标价法的差别，只要按照下面的规则就可以正确计算远期汇率： ①若远期汇率的报价大数在前，小数在后．表示单位货币远期贴水，计算远期汇率时应用即期汇率减去远期点数； ②若远期汇率的报价小数在前，大数在后，表示单位货币远期升水。由题意知，英镑远期贴水，远期汇率=￡／US＄=1．7651／62－80／50=1．7571／1．7612。 (2)利用远期外汇交易进行套期保值 ①该投资者以6％的年利率借入10万美元，并按即期汇率将美元兑换成英镑，可兑换的英镑数为： 10／1．7662(万英镑)； ②将英镑投资于年利率为8％的债券，6个月后的本息和为(10／1．7662)×(1+8％×6／12)=5．89(万英镑)； ③将英镑兑换成美元：5．89×1．7571=10．35(万美元)，偿还借款10×(1+6％×6／12)=10．3(万美元)； ④利用远期外汇进行套机保值的收益为10．35－10．3=0．05(万美元)。
解析
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