甲投资人同时买入一支股票的1份看涨期权和1份看跌期权,执行价格均为50元,到期日相同,看涨期权的价格为5元,看跌期权的价格为4元。如果不考虑期权费的时间价值,下列情形中能够给甲投资人带来净收益的有( )。

admin2021-05-12  26

问题 甲投资人同时买入一支股票的1份看涨期权和1份看跌期权,执行价格均为50元,到期日相同,看涨期权的价格为5元,看跌期权的价格为4元。如果不考虑期权费的时间价值,下列情形中能够给甲投资人带来净收益的有(    )。

选项 A、到期日股票价格低于4l元
B、到期日股票价格介于41元至50元之间
C、到期日股票价格介于50元至59元之间
D、到期日股票价格高于59元

答案A,D

解析 对于多头对敲,如果股票市价<执行价格,损益平衡点=执行价格一(看涨期权价格+看跌期权价格);如果股票市价>执行价格,损益平衡点=执行价格+(看涨期权价格+看跌期权价格)。由此可知,当到期日股票价格低于41(=50一5—4)元或者到期日股票价格高于59(=50+5+4)元时,该投资组合的净损益大于0,即能够给甲投资人带来净收益,所以选项AD是答案。
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