2. 考研
  3. 某企业3个月后需用美元支付200万欧元进口贷款，预测汇率会有大幅度变动，采用汇期权交易保值。已经即期汇率为$1=一$1．010 0；期权价1=$0．033 8；佣金占合同金额0．5％，采用欧式期权，请问3个月后市场汇率为$1=0．850 0情况下该企业应如

某企业3个月后需用美元支付200万欧元进口贷款，预测汇率会有大幅度变动，采用汇期权交易保值。已经即期汇率为$1=一$1．010 0；期权价1=$0．033 8；佣金占合同金额0．5％，采用欧式期权，请问3个月后市场汇率为$1=0．850 0情况下该企业应如

admin2018-11-12  29
问题 某企业3个月后需用美元支付200万欧元进口贷款，预测汇率会有大幅度变动，采用汇期权交易保值。已经即期汇率为$1=一$1．010 0；期权价1=$0．033 8；佣金占合同金额0．5％，采用欧式期权，请问3个月后市场汇率为$1=0．850 0情况下该企业应如何操作?(东北财经大学2013真题)
选项
答案为了规避欧元上涨的风险，所以买入标的为200万欧元的看涨期权。当市场汇率为$1=[*]1=$1．176 5时，执行期权。 此时投资者的总支出为： 200×(1．010 0+0．033 8)(1+0．5％) =209．803 8万美元 而在市场直接购买20万欧元需花费：200／0．850 0=235．294 1万美元节约了：235．294 1—209．803 8=25．490 3万美元
解析
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