考虑有两个因素的多因素APT模型，股票A的期望收益率为22．4％，对因素1的贝塔值为1．2，对因素2的贝塔值为0．8，因素1的风险溢价为5％，无风险利率为10％，如果不存在套利机会，那么因素2的风险溢价为( )。

admin2015-03-10 24

问题考虑有两个因素的多因素APT模型，股票A的期望收益率为22．4％，对因素1的贝塔值为1．2，对因素2的贝塔值为0．8，因素1的风险溢价为5％，无风险利率为10％，如果不存在套利机会，那么因素2的风险溢价为( )。

选项 A、15％
B、8％
C、5％
D、7．75％

答案B

解析根据套利定价模型的一般表现形式“Er_i=λ₀+β_i1λ₁+β_i2λ₂+……+β_iNλ_N”，代入数据得：22．4％=10％+1．2×5％+0．8λ₂，得出λ₂=8％。

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证券投资基金

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