由一份看涨期权多头和一份同一期限较高协议价格的看涨期权空头组成的组合称为(  )。

admin2009-11-26  24

问题 由一份看涨期权多头和一份同一期限较高协议价格的看涨期权空头组成的组合称为(  )。

选项 A、牛市差价组合
B、熊市差价组合
C、蝶式差价组合
D、箱型差价组合

答案A

解析 牛市差价期权是指买入某一标的股票的看涨期权,同时出售一个相同标的股票,执行价格高于买入看涨期权的执行价格的看涨期权而组成,且两个期权具有相同的到期日。熊市差价期权是指买入某一标的股票的看涨期权,同时出售一个相同标的的股票的看涨期权而组成,但所买入的看涨期权的执行价格高于所出售的看涨期权的执行价格,且两个期权具有相同的到期日。蝶式差价期权的交易策略由三种不同执行价格的看涨期权头寸所构成,如三种同一标的股票的看涨期权的执行价格分别为X1、X2、X3,且X1<X2<X3,X2=(X1+X2)/2,蝶式差价期权可以通过购买两个执行价格分别为X1和X2的看涨期权,并出售两份执行价格为X3(下标)的看涨期权构造而成。
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