首页
外语
计算机
考研
公务员
职业资格
财经
工程
司法
医学
专升本
自考
实用职业技能
登录
考研
简要描述投资组合理论。
简要描述投资组合理论。
admin
2020-05-12
33
问题
简要描述投资组合理论。
选项
答案
马克维茨投资组台理论的基本假没为①投资者是风险规避的，追求期望效用最大化；②投资者根据收益率的期望值与方差选择投资组合；③所有投资者处于同一单期望投资期。马科维茨提出了以期望收益及其方差(E，δ
2
)确定有效投资组合。 以期望收益E来衡量证券收益，以收益的方差δ
2
表示投资风险。资产组合的总收益用各个资产预期收益的加权平均值表示，组合资产的风险用收益的方差或标准差表示，则马克维茨优化模型如下： minδ
2
(r
p
)=∑∑w
i
w
j
cov(r
i
，r
j
) E(r
p
)=∑w
i
r
j
式中：r
p
一组合收益； r
i
，r
j
一第i种、第j种资产的收益； w
i
，w
j
一资产i和资产j组合中的权重； δ
2
(r
p
)—组台收益的方差即组合的总体风险； cov(r
i
，r
j
)—两种资产之间的协方差。 马克维茨模型是以资产权重为变量的一次规划问题，采用微分中的拉格朗目方法求解，在限制条件下，使得组合风险δ
2
(r
p
)最小时的最优的投资比例w
j
，从经济学的角度分析，就是说投资者预先确定一个期望收益率，然后通过E(r
p
)=∑w
i
r
j
确定资组合中每种资产的权重，使其总体投资风险最小，所以在不同的期望收益水平下，得到相应的使方差最小的资产组合解，这此解构成了最小力差组合，也就是我们通常所说的有效组合，有效组合的收益率期望和相应的最小方差之间所形成的曲线，就是有效组合投资的前沿。投资者根据自身的收益目标和风险偏好，在有效组合前沿上选择最优的投资组合方案。 根据马克维茨模型，构建投资组合的合理目标是在给定的风险水平下，形成具有最高收益率的投资组合，即有效投资组合。此外，马克维茨模型为实现最有效目标投资组合的构建提供了最优化的过程，这种最优化的过程被广泛地应用于保险投资组合管理中。 马克维获投资组合理论的摹本思路是：①投资者确定投资组合中合适的资产；②分析这些资产在持有期间的预期收益和风险；③建立可供选择的证券有效集；④结合具体的投资目标，最终确定最优证券组合。
解析
转载请注明原文地址:https://jikaoti.com/ti/V9kUFFFM
本试题收录于：
金融硕士（金融学综合）题库专业硕士分类
0
金融硕士（金融学综合）
专业硕士
相关试题推荐
下列()不属于投资型金融机构
下列业务中属于中央银行资产业务的是()。
试论述交易方程式与剑桥方程式的共性与差异。
如果预期汇率上升，则即期外汇汇率()。
某公司年末会计报表上部分数据为：流动负债80万元，流动比率为2．5，速动比率为1．2，销售成本200万元，年初存货96万元，则本年度存货周转次数为()。
中国人民银行于1996年5月至2002年2月连续8次降息，见下表：请结合我国当时经济背景，分析我国央行8次降息的主要原因及政策效果。
从经济形势变化需要中央银行实际采取行动的时间过程，称作()。
假设企业正在考虑一个新项目，需要初始投资，在项目期限中销售额与成本相等。项目首先会到达会计的、现金的、还是净现值中哪个盈亏平衡点?其次会达到哪个?最后到达哪个?
下列不属于政府短期债券的特征()。
与期货相比，远期合约所面临的流动性风险要()
随机试题
什么是焊缝金属的二次结晶?
患者，女，52岁，右侧上颌缺失第一前磨牙、第一磨牙和第二磨牙。左侧上颌缺失侧切牙。在这种情况下，患者的咀嚼运动类型是()
八脉交会穴中，主治心、胸、胃部疾患的是
在起重工程中，为保证钢丝绳的正确使用，常用的钢丝绳附件有（ ）。
【真题(初级)】行政法规可以设定的行政处罚种类有()。
每一机构投资者持有的单一券种买断式回购未到期数量累计不得超过该券种发行量的()。
什么是讲解?讲解技能有什么特点?
历史思维是民族文化心理长期积淀的结果，本质上不是政治，但常常受政治影响。宫廷戏在具体内容上大同小异．无外乎妃嫔争风吃醋和继嗣之争等主题，但同样的内容，各国观众的反应不尽相同，恰恰能体现出各自在现实中的政治处境：现实中的日本人不太关注政治，所以猎奇感一过宫廷
在市场经济国家，公路、地铁、无线电视大都是由国家而不是由私人来投资的，其合理的经济学解释是()。
Itwasgoingtohaveroughlytheeffectofaneutronbombattackonhighstreetsandshoppingmalls.Thebuildingswouldbeleft
最新回复
(
0
)
