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如何应用销售百分比法预测资金需要量?

admin2019-04-24  23
问题 如何应用销售百分比法预测资金需要量?
选项
答案销售百分比法在预测资金需要量时的四个基本步骤： ①销售预测。预测未来某一时期的销售总额或销售增加额或者销售增长率。 ②分析销售额与各项资产、负债项目的变动关系，计算变动比率。即将资产负债表上的全部项目划分为敏感性项目和非敏感性项目。敏感性项目是指其金额随销售收入自动成正比例增减变动的项目，非敏感性项目是指其金额不随销售收入自动成正比例增减变动的项目。敏感性资产项目一般包括现金、应收账款、存货，如果企业的生产能力没有剩余，那么继续增加销售收入就需要增加新的固定资产投资，这种情况下，固定资产也成为敏感性资产。敏感性负债项目一般包括应付账款、应交税金等。由于长短期借款都是人为可以安排的，不随销售收入自动成比例变动，所以是非敏感性项目。 ③估算需要的资产总量，确定资金需求总额。根据变动比率测算各项目的变动数据，从而预测所需资产、负债项目的总量和资金需求增加额。也即，对于各个敏感性项目，计算其基期的金额占基期销售收入的百分比，并分别计算出敏感性资产项目占基期销售收入百分比的合计数和敏感性负债项目占基期销售收入百分比的合计数。 ④测算所需融资。根据有关收入、成本、利润、支付股利的分配政策等估计保留盈余，确定预测期内部留存收益的增加额，也即内部自然融资可提供的资金量，再确定需要进行筹措的外部融资额。 销售百分比法的具体计算方法有两种： 方法一：先根据销售总额预计资产、负债和所有者权益的总额，然后确定融资需求。 外部融资需求=预计总资产－预计总负债－预计股东权益 方法二：根据销售的增加额预计资产、负债和所有者权益的增加额，然后确定融资需求。 外部融资需求=资产增加－负债自然增加－留存收益增加 在实际工作中，也有更为简化的计算公式： 外部融资额占销售额增长的百分比=资产销售百分比－负债销售百分比－销售净利率×[(1+增长率)÷增长率]×(1－股利支付率)
解析
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