首页
外语
计算机
考研
公务员
职业资格
财经
工程
司法
医学
专升本
自考
实用职业技能
登录
财经
2009年8月15日,甲公司股票价格为每股50元,以甲公司股票为标的的代号为甲49的看涨期权的收盘价格为每股5元,甲49表示此项看涨期权的行权价格为每股49元。截至2009年8月15日,看涨期权还有199天到期。甲公司股票收益的波动率预计为每年30%,资本
2009年8月15日,甲公司股票价格为每股50元,以甲公司股票为标的的代号为甲49的看涨期权的收盘价格为每股5元,甲49表示此项看涨期权的行权价格为每股49元。截至2009年8月15日,看涨期权还有199天到期。甲公司股票收益的波动率预计为每年30%,资本
admin
2010-03-22
40
问题
2009年8月15日,甲公司股票价格为每股50元,以甲公司股票为标的的代号为甲49的看涨期权的收盘价格为每股5元,甲49表示此项看涨期权的行权价格为每股49元。截至2009年8月15日,看涨期权还有199天到期。甲公司股票收益的波动率预计为每年30%,资本市场的无风险利率为年利率7%。
要求:
(1)使用布莱克——斯科尔斯模型计算该项期权的价值(d1和d2的计算结果取两位小数,其他结果取四位小数,一年按365天计算)。
(2)如果你是一位投资经理并相信布莱克——斯科尔斯模型计算出的期权价值的可靠性,简要说明如何作出投资决策。
选项
答案
根据题目的信息可直接知道或通过计算可得布莱克——斯科尔斯模型中的五个参数的数值: 标的股票的价格S=50 行权价格K=49,行权价格的现值=49/(1.07)199/365=49/1.0376=47.2244 无风险利率r=0.07 到期时间T=199/365=0.5452 波动率σ=0.3 布莱克-斯科尔斯期权定价模型为:C=S×N(d1)-PV(K)×N(d2) [*] 通过查表可知: N(d1)=N(0.37)=0.6443 N(d2)=N(0.15)=0.5596 因此,此项看涨期权的价值 C=50×0.6443-47.2244×0.5596=32.165-26.4271=5.7882(元) (2)因为5.7379高于看涨期权的收盘价,因此应该购买此项期权。 [依据] 《财务成本管理》教材第182至192页。
解析
转载请注明原文地址:https://jikaoti.com/ti/PrZQFFFM
本试题收录于:
财务成本管理题库注册会计师分类
0
财务成本管理
注册会计师
相关试题推荐
甲公司为从事石油化工及投资的大型企业。甲公司下属子公司乙公司于2007年在香港成功发行股票并上市。2010年9月乙公司购入总部位于英国的丙公司4.2%的股份。经过与丙公司的接触,乙公司认为,全面收购丙公司符合其长远发展目标。丙公司在尼日利亚的全资
甲企业是一家有名的粤菜馆,该店打算提升自身的服务。一家连锁经营川式火锅的公司的竞争优势是提供优质的服务。因此甲公司向该火锅店这样具有相同业务功能的企业学习服务。该材料体现的基准分析方法是()。
下列各项关于企业人力资源内部控制的表述中,正确的有()。
东方公司是一家中等规模的地方炼油企业,产品包括汽油、柴油等主要产品及其副产品,在本省以及周边省份出售给经销商或终端客户。东方公司面临的竞争压力既来自国有特大型炼油企业,还来自本省数量众多的其他炼油企业。为了掌握销售主动权和吸引客户,公司销售政策规定:对于资
东方公司是一家中等规模的地方炼油企业,产品包括汽油、柴油等主要产品及其副产品,在本省以及周边省份出售给经销商或终端客户。东方公司面临的竞争压力既来自国有特大型炼油企业,还来自本省数量众多的其他炼油企业。为了掌握销售主动权和吸引客户,公司销售政策规定:对于资
C国太乐厨具有限公司(简称太乐公司)创办于1996年。近20年来,太乐公司运用成本领先战略,迅速提高市场占有率,在国内外享有较高的知名度。太乐公司集中全部资源,重点发展厨具小家电产品。公司利用与发达国家企业OEM合作方式获得的设备,进行大批量生产,从而获
甲公司是一家玩具制造商,其业务已扩展到国际市场,甲公司在劳动力成本较低的亚洲设立玩具组装工厂,在欧洲设立玩具设计中心,产品销往全球100多个国家和地区。甲公司国际化经营的战略类型属于()。
下列选项中,属于克服零散,获取成本优势的途径的有()。
在产业增长阶段后期,竞争更加激烈,为了减少竞争的压力,甲公司需要拥有一部分原材料的生产能力,或拥有销售产品的渠道。在这种情况下,甲公司的组织结构是()。
下列各项关于企业合同管理内部控制的表述中,正确的是()。
随机试题
肌梭的传入冲动增加时
女,18岁,因痛经服消炎痛数片后觉胃痛,今晨呕咖啡样胃内容物300ml来诊。既往无胃病史。首选的检查是()
经营者进行价格活动,应当遵循法律、法规,执行( )。经营者不得( )。
根据《证券投资顾问业务暂行规定》,证券公司、证券投资咨询机构的人员从事证券投资顾问业务时,应当()。Ⅰ.忠实客户利益,切实维护客户合法权益Ⅱ.遵守法律、行政法规的规定Ⅲ.遵循诚实信用原则,勤勉、审慎的为客户提供证券投资顾问服务Ⅳ
下列选项中,不属于经济法责任中的赔偿性责任的是()。
你和另外一个科室的科长有过节、关系很不好。后来,这个科长被调到你们科室成了你的领导。他对你很冷淡。你怎么办?
甲乙两人订立了房屋租赁合同,合同中约定“如甲的儿子毕业后回来工作,甲乙之间的房屋租赁合同即行终止”。这一民事法律行为所附的条件是()。
古老的问答文化中问与答的形式和寻问、拷问、追问,都孕育着我们今天的谜语这种文化形式的各种要素。在神话思维的追问下,远古的先人们一点点地积累起关于世界的解答,这也成为后来人类思维与意识的模式和底层文化。当先人们要将这些知识传授给他们的下一代时,儿童游戏中的谜
(2011西南大学)需求函数
Thewomanwantstogotothemoviesbecause
最新回复
(
0
)