股票A和股票B的期望收益率分别为20%和12%,用方差衡量的风险,股票A是股票B的3倍,如果两个股票的相关系数为0,则股票AB最小方差组合时的期望收益率为( )。

admin2015-07-30  27

问题 股票A和股票B的期望收益率分别为20%和12%,用方差衡量的风险,股票A是股票B的3倍,如果两个股票的相关系数为0,则股票AB最小方差组合时的期望收益率为(    )。

选项 A、12.8%
B、14%
C、16%
D、18%

答案B

解析 Var=WA2σA2+WB2σB2=3WA2σB2+WB2σB2    且WA+WB=1
    欲令方差最小,可对上式求导数后令导数为0,解得WA=0.25,WB=0.75
    r=0.25×20%+0.75×12%=14%
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