甲公司持有A、B两种股票组成的证券投资组合,A、B的比重分别为40%和60%,其β系数分别为2.0和0.5,A股票收益率的标准差为20%,市场组合的风险收益率为 14%,无风险收益率为4%,市场组合收益率的标准差为8%。 要求计算以下指标: (

admin2009-02-19  91

问题 甲公司持有A、B两种股票组成的证券投资组合,A、B的比重分别为40%和60%,其β系数分别为2.0和0.5,A股票收益率的标准差为20%,市场组合的风险收益率为 14%,无风险收益率为4%,市场组合收益率的标准差为8%。
   要求计算以下指标:
   (1) 甲公司证券组合的β系数;
   (2) 甲公司证券组合的风险收益率;
   (3) 甲公司证券组合的必要投资收益率;
   (4) A股票与市场组合收益率的协方差;
   (5) 计算A股票与市场组合的相关系数。

选项

答案(1) 甲公司证券组合的β系数=40%×2.0+60%×0.5=1.1 (2) 甲公司证券组合的风险收益率=1.1×14%=15.4% (3) 甲公司证券组合的必要投资收益率=4%+15.4%=19.4% (4) 因为A股票β系数=A股票与市场组合收益率的协方差/市场组合收益率的方差 即2.0=A股票与市场组合收益率的协方差/(8%×8%) A股票与市场组合收益率的协方差=2.0×8%×8%=1.28% (5) A股票与市场组合的协方差=A股票与市场组合的相关系数×A股票收益率的标准差×市场组合收益率的标准差,由此可知: A股票与市场组合的相关系数=1.28%/(20%×8%)=0.8 或根据:A股票的β系数=A股票与市场组合的相关系数×A股票收益率的标准差/市场组合收益率的标准差,可知:A股票与市场组合的相关系数=2.0×8%/20%=0.8

解析
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