2017年3月5日,甲上市公司公告《公开发行公司债券募集说明书》,主要内容如下: (1)本期债券发行规模为10亿元;票面利率区间为4.8%~5.6%。 (2)发行人最近一期期末的净资产为680042.72万元;发行人最近3个会计年度实现的年

admin2019-01-14  27

问题 2017年3月5日,甲上市公司公告《公开发行公司债券募集说明书》,主要内容如下:
    (1)本期债券发行规模为10亿元;票面利率区间为4.8%~5.6%。
    (2)发行人最近一期期末的净资产为680042.72万元;发行人最近3个会计年度实现的年均可分配利润为10058.74万元;本次发行为发行人首次发行公司债券。
    (3)经乙信用评级有限公司评定,发行人的主体信用等级为AAA,本次债券的信用等级为AAA。
    (4)发行对象包括持有债券登记机构开立的A股证券账户的社会公众投资者和机构投资者(法律、法规禁止的购买者除外)。
    (5)本次债券发行由主承销商丙证券公司和丁证券公司组建承销团承销,本期债券认购金额不足10亿元的部分,全部由承销团采取余额包销的方式承销。
    (6)发行人最近3年无债务违约或者迟延支付本息的事实。
本次发行已于2016年8月28日经董事会审议通过,并经公司于2016年9月17日召开的2016年第一次临时股东大会表决通过;2017年2月12日,中国证监会[2017]×××号文件核准发行。
    要求:
    根据上述资料,回答下列问题。
    (1)发行人净资产和利润情况是否符合法律规定?并分别说明理由。
    (2)本次发行所确定的发行对象是否符合法律规定?并说明理由。
    (3)本次发行的承销方案是否符合法律规定?并分别说明理由。
    (4)本次发行是否有必要事先取得中国证监会的行政许可?并说明理由。

选项

答案(1)①发行人的净资产情况符合法律规定。根据规定,股份有限公司公开发行公司债券的,净资产应不低于3000万元;本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期期末净资产额的40%。在本题中,发行人的净资产远远超过3000万元;本次发行为该公司首次发行公司债券,发行后公司债券的余额(100000万元)占最近一期期末的净资产额(680042.72万元)的比例约为15%,未超过规定限制。 ②发行人的利润情况符合法律规定。根据规定,向社会公众公开发行公司债券的,发行人最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券1年利息的1.5倍。在本题中,按最高票面利率计算,本期公司债券1年的利息最多为5600万元(100000×5.6%),而发行人最近3个会计年度实现的年均可分配利润10058.74万元远超年利息最高额的1.5倍。 (2)本次发行所确定的发行对象符合法律规定。因为发行人最近3年无债务违约或者迟延支付本息的事实;发行人最近3个会计年度实现的年均可分配利润(10058.74万元)约为公司债券利息最高额(5600万元)的1.8倍(已经超过1.5倍);债券信用评级已经达到AAA级,属于高信用债券,可以向公众投资者公开发行。 (3)①本次发行由承销团承销符合法律规定。根据规定,向不特定对象公开发行的证券票面总值超过人民币5000万元的,应当由承销团承销。 ②本次发行承销方案采取余额包销的方式符合法律规定。根据规定,证券承销采取包销方式的,可以由证券公司将发行人的股票按照协议全部购入,然后再向投资者销售;也可以由证券公司在承销期结束后,将售后剩余股票全部自行购入,即余额包销。 (4)本次发行必须事先取得中国证监会的行政许可。根据规定,公开发行公司债券应当经过中国证监会核准。

解析
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