期权的价值并不依赖股票价格的期望值,而是依赖于股票价格的变动性,如果一种股票的价格变动性很小,其期权也值不了多少钱。( )

admin2020-09-11  8

问题 期权的价值并不依赖股票价格的期望值,而是依赖于股票价格的变动性,如果一种股票的价格变动性很小,其期权也值不了多少钱。(    )

选项 A、正确
B、错误

答案1

解析 对于看涨期权持有者来说,股价上升可以获利,股价下降的最大损失以期权费为限,两者不会抵消。因此,股价的波动率增加会使看涨期权价值增加。对于看跌期权持有者来说,股价下降可以获利,股价上升时放弃执行,最大损失以期权成本为限,两者不会抵消。因此,股价的波动率增加会使期权价值增加。
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