某股票每年支付一次固定红利，直至永远，其市场价格为50元，年化预期收益率为14％，市场组合的年化风险溢价为5％，年化无风险利率为6％。如果该股票收益率与市场组合收益率的协方差变成原来的两倍(其他条件不变)，该股票的市场价格应为多少?

admin2016-08-29 29

问题某股票每年支付一次固定红利，直至永远，其市场价格为50元，年化预期收益率为14％，市场组合的年化风险溢价为5％，年化无风险利率为6％。
如果该股票收益率与市场组合收益率的协方差变成原来的两倍(其他条件不变)，该股票的市场价格应为多少?

选项

答案β=[*]，若协方差变成原来的两倍，则β=1．6×2=3．2 根据CAPM模型，r=r_f＋β×(r_m－r_f)=6％+3．2×5％=22％根据股利贴现模型P=[*]=31．82(元)。

解析

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金融硕士（金融学综合）

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