某企业由于业务需要,急需一台不需要安装的设备,设备投入使用后,每年增加的经营收入与营业税金及附加的差额为59万元,增加经营成本30万元。市场上该设备的购买价为100万元(不含税),此类设备的折旧年限为10年,净残值为10万元。国内租赁公司也提供此类设备的经

admin2016-03-15  33

问题 某企业由于业务需要,急需一台不需要安装的设备,设备投入使用后,每年增加的经营收入与营业税金及附加的差额为59万元,增加经营成本30万元。市场上该设备的购买价为100万元(不含税),此类设备的折旧年限为10年,净残值为10万元。国内租赁公司也提供此类设备的经营租赁业务,若企业租赁该设备,每年年末需要支付给租赁公司12万元,连续租赁10年,假定基准折现率为10%,适用的企业所得税税率为25%。
    已知:
    (P/A,4%,9)=7.435 3    (P/A,3%,9)=7.786 1
    (P/F,4%,10)=0.675 6    (P/F,3%,10)=0.744 1
    (P/A,10%,10)=6.144 6    (P/F,10%,10)=0.385 5
    要求:
按差额投资内部收益率法作出购买或经营租赁固定资产的决策。

选项

答案按差额投资内部收益法作出购买或经营租赁固定资产的决策。 购买设备投资=100(万元) 每年增加折旧=(100—10)/10=9(万元) 每年增加的税前利润=59—30—9=20(万元) 增加的净利润=20×(1—25%)=15(万元) ①自购方案税后净现金流量为: NCF0=一100(万元) NCF1-9=15+9=24(万元) NCF10=24+10=34(万元) 租入设备每年增加的税前利润=59—30一12=17(万元) 租入设备每年增加的净利润=17×(1—25%)=12.75(万元) ②租赁方案税后净现金流量为: NCF0=0(万元) NCF1-10=12.75(万元) ③购买和租入设备差额净现金流量为: [*] 因为差额投资内部收益率小于基准折现率10%,所以应该采取租赁方案。

解析
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