某企业3个月后需用美元支付200万欧元进口贷款，预测汇率会有大幅度变动，采用外汇期权交易保值。已知即期汇率为$1=€1；协定€=一$1．0100；期权价格€1=$0．0338；佣金占合同金额0．5％，采用欧式期权，请问3个月后市场汇率为$1=€0．8500

admin2015-07-30 27

问题某企业3个月后需用美元支付200万欧元进口贷款，预测汇率会有大幅度变动，采用外汇期权交易保值。已知即期汇率为$1=€1；协定€=一$1．0100；期权价格€1=$0．0338；佣金占合同金额0．5％，采用欧式期权，请问3个月后市场汇率为$1=€0．8500情况下该企业应如何操作?(5分)

选项

答案为了规避欧元上涨的风险，所以买入标的为200万欧元的看涨期权。当市场汇率为$1=€0．8500，即￡1=$1．1765时，执行期权。此时投资者的总支出为200木(1．0100+0．0338)(1+0．5％)=209．8038万美元而在市场直接购买20万欧元需花费200／0．8500=235．2941万美元节约了235．294—209．8038=25．4903万美元

解析

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根据蒙代尔—弗莱明模型，在固定汇率制下()。

某股票的β值是1.5，市场报酬率是10%，无风险报酬率是5%，预期回报是11元，根据资本资产定价模型(CAPM)，该股票的售价应该是()。

已知1年期的即期利率为12%，2年期的即期利率为13%，3年期的即期利率为13.2%，4年期的即期利率为13.5%，则2年到4年的远期利率约等于()。

下列导致基础货币增加的行为有()。

试分析资产市场说的基本思想。

假设某国居民以现金和债券两种方式持有财富，如果其他情况保持不变，下面哪一情况会导致高能货币的增加对货币供给产生更大的影响()

在成本不变的一个完全竞争行业中，长期中需求的增加会导致市场价格()。

某公司股票每股支付年度股利3元，预计股利将无限期地以8%的速度增长，假定其市场收益率为14%，该股票的内在价值为()元。

投机动机的货币需求是对闲置的货币余额的需求，即对资产形式的需求，这是()提出的观点。

在牙齿磨片中不可能见到的结构是

下列有关食品召回制度的说法正确的是：()

颜真卿行书备受推崇，被誉为“天下第二行书”的作品是()。

设某元件的使用寿命X的概率密度为f(x；θ)=其中θ＞0为未知参数．又设(x1，x2，…，xn)是样本(X1，X2，…，Xn)的观察值，求参数θ的最大似然估计值．

Supped-up(效力增强了的)enzymesthatflushpoisonsoutofcellsmoreefficientlythantheirnaturalcounterparts(对应的人或物)couldallevia

Todaywe’regoingtodiscussthe【L1】oftheworld’spopulation,whichisan【L2】worldwide.First,I’llfocusontwo

发生明显变化

Atfirst,thespeakerwasreferringtotheproblemofpollutioninthecountrybuthalfwayinherspeech,shesuddenly______to

金融硕士（金融学综合）

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根据蒙代尔—弗莱明模型，在固定汇率制下()。

某股票的β值是1.5，市场报酬率是10%，无风险报酬率是5%，预期回报是11元，根据资本资产定价模型(CAPM)，该股票的售价应该是()。

已知1年期的即期利率为12%，2年期的即期利率为13%，3年期的即期利率为13.2%，4年期的即期利率为13.5%，则2年到4年的远期利率约等于()。

下列导致基础货币增加的行为有()。

试分析资产市场说的基本思想。

假设某国居民以现金和债券两种方式持有财富，如果其他情况保持不变，下面哪一情况会导致高能货币的增加对货币供给产生更大的影响()

在成本不变的一个完全竞争行业中，长期中需求的增加会导致市场价格()。

某公司股票每股支付年度股利3元，预计股利将无限期地以8%的速度增长，假定其市场收益率为14%，该股票的内在价值为()元。

投机动机的货币需求是对闲置的货币余额的需求，即对资产形式的需求，这是()提出的观点。

在牙齿磨片中不可能见到的结构是

下列有关食品召回制度的说法正确的是：()

颜真卿行书备受推崇，被誉为“天下第二行书”的作品是()。

设某元件的使用寿命X的概率密度为f(x；θ)=其中θ＞0为未知参数．又设(x1，x2，…，xn)是样本(X1，X2，…，Xn)的观察值，求参数θ的最大似然估计值．

Supped-up(效力增强了的)enzymesthatflushpoisonsoutofcellsmoreefficientlythantheirnaturalcounterparts(对应的人或物)couldallevia

Todaywe’regoingtodiscussthe【L1】______oftheworld’spopulation,whichisan【L2】______worldwide.First,I’llfocusontwo

发生明显变化

Atfirst,thespeakerwasreferringtotheproblemofpollutioninthecountrybuthalfwayinherspeech,shesuddenly______to

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