假设ABC公司的股票现在的市价为30元。有1份以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为30．5元，到期时间是6个月。6个月以后股价有两种可能：上升35％，或者下降20％。无风险利率为每年4％。拟利用复制原理，建立一个投资组合，包括购进适量的股票以及借入必要

admin2014-07-30 32

问题假设ABC公司的股票现在的市价为30元。有1份以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为30．5元，到期时间是6个月。6个月以后股价有两种可能：上升35％，或者下降20％。无风险利率为每年4％。拟利用复制原理，建立一个投资组合，包括购进适量的股票以及借入必要的款项，使得该组合6个月后的价值与购进该看涨期权相等。
要求：
如果该看涨期权的现行价格为4元，请根据套利原理，构建一个投资组合进行套利。

选项

答案由于目前看涨期权价格为4元，高于3．95元，所以存在套利空间。套利组合应为：按4元出售1股看涨期权，卖空14．35元的无风险证券，买入0．61股股票，进行套利，可套利0．05元。

解析

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财务成本管理

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下列战略群组的组合正确的是()。

下列各项关于企业全面风险管理的说法，错误的是()

根据国际生产折中理论，如果企业同时具备所有权优势、区位优势与内部化优势，企业最适合采用的国际化经营方式是()。(2015年)

甲公司是一家运动用品企业。该公司为了更好的应对竞争，明确竞争目标。根据产品的相似性、面对市场的差异、所采取的战略类型等标准将自身所面对的竞争对手区分为不同类别。这些被区分出来的企业称为()。

某国仅有几家大的石油公司，对于石油化工企业而言，决定他们讨价还价能力的最主要因素是()。

为了更有效解决公司内部治理问题，董事会一般可以下设几个专门委员会，分别从事各方面的工作。下列各项中不属于提名委员会主要职责的是（）。

甲公司是一家生产遮阳用品的企业，2013年，公司在保留原有业务的同时，进入雨具生产业务，从风险管理策略的角度看，甲公司采取的策略是()。(2015年学员回忆版)

()是指围绕核心企业，通过对信息流、物流、资金流的控制，从采购原材料、制成中间产品及最终产品，最后由销售网络把产品送到消费者手中的过程。

电路的基本组成部分是电源、负载和连接电源与负载的中间环节。()

EnergyCycle①CDDoyoufindgettingupinthemorningsodifficultthatit’spainful?Thismightbecalledlaziness,butDr

设函数y=x+sinx，则dy=________．

Feelingtiredlately?Hasthedoctorsaidhecannotfindanythingwrongwithyou?Perhapshesentyoutoahospital,butallthe

诊断肺栓塞的“三联症”为

不征得保证人的书面同意，保证人不再承担保证责任的情况有(　　)。

下列项目中,()是连接会计凭证和会计报表的中间环节。

某生产企业为增值税小规模纳税人，2013年1月对部分资产盘点后进行处理：销售边角料。开具普通发票取得含税收入8万元；销售使用过2年的小汽车1辆，取得含税收入5．2万元。该企业上述业务应缴纳增值税()万元。

下列思想家与其名言对应不正确的是：

Nationally,anageingpopulationisaproblem.Butlocallyitcanbeaboon.Theover-50scontrol80%ofBritain’swealth,and

财务成本管理

注册会计师

下列战略群组的组合正确的是()。

下列各项关于企业全面风险管理的说法，错误的是()

根据国际生产折中理论，如果企业同时具备所有权优势、区位优势与内部化优势，企业最适合采用的国际化经营方式是()。(2015年)

甲公司是一家运动用品企业。该公司为了更好的应对竞争，明确竞争目标。根据产品的相似性、面对市场的差异、所采取的战略类型等标准将自身所面对的竞争对手区分为不同类别。这些被区分出来的企业称为()。

某国仅有几家大的石油公司，对于石油化工企业而言，决定他们讨价还价能力的最主要因素是()。

为了更有效解决公司内部治理问题，董事会一般可以下设几个专门委员会，分别从事各方面的工作。下列各项中不属于提名委员会主要职责的是（）。

甲公司是一家生产遮阳用品的企业，2013年，公司在保留原有业务的同时，进入雨具生产业务，从风险管理策略的角度看，甲公司采取的策略是()。(2015年学员回忆版)

()是指围绕核心企业，通过对信息流、物流、资金流的控制，从采购原材料、制成中间产品及最终产品，最后由销售网络把产品送到消费者手中的过程。

电路的基本组成部分是电源、负载和连接电源与负载的中间环节。()

EnergyCycle①CDDoyoufindgettingupinthemorningsodifficultthatit’spainful?Thismightbecalledlaziness,butDr

设函数y=x+sinx，则dy=________．

Feelingtiredlately?Hasthedoctorsaidhecannotfindanythingwrongwithyou?Perhapshesentyoutoahospital,butallthe

诊断肺栓塞的“三联症”为

不征得保证人的书面同意，保证人不再承担保证责任的情况有( )。

下列项目中,()是连接会计凭证和会计报表的中间环节。

某生产企业为增值税小规模纳税人，2013年1月对部分资产盘点后进行处理：销售边角料。开具普通发票取得含税收入8万元；销售使用过2年的小汽车1辆，取得含税收入5．2万元。该企业上述业务应缴纳增值税()万元。

下列思想家与其名言对应不正确的是：

Nationally,anageingpopulationisaproblem.Butlocallyitcanbeaboon.Theover-50scontrol80%ofBritain’swealth,and

不征得保证人的书面同意，保证人不再承担保证责任的情况有(　　)。