2012年3月31日，斯达公司股票价格为每股50元，以斯达公司股票为标的1代号为斯达49的看涨期权的收盘价格为每股5元，斯达49表示此项看涨期权的行权价格为每股49元。截至2012年3月31日，看涨期权还有199天到期。斯达公司股票收益的波动率预计为每年3

admin2015-03-17 36

问题 2012年3月31日，斯达公司股票价格为每股50元，以斯达公司股票为标的1代号为斯达49的看涨期权的收盘价格为每股5元，斯达49表示此项看涨期权的行权价格为每股49元。截至2012年3月31日，看涨期权还有199天到期。斯达公司股票收益的波动率预计为每年30％，资本市场的无风险年利率为7％。
要求：
(1)使用布莱克-斯科尔斯模型计算该项期权的价值(d₁和d₂的计算结果取两位小数，其他结果取4位小数，一年按365天计算)。
(2)如果你是一位投资经理并相信布莱克

选项

答案(1)执行价格的现值=[*]＝47．2254(元) d₁=[*] d₂=0．37－30％×[*]＝0．15 N(0.37)＝0.6443，N(0.15)＝0.5596 期权价值C₀＝50×0.6443－47.2254×0.5596＝5.79(元） (2)由于看涨期权的价格为5元，价值为5．79元，即价格低于价值，所以，投资经理应该投资该期权。

解析

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财务成本管理

注册会计师

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当一个变量的数量由小变大，而另一个变量的数量相反地由大变小时，这种相关关系称为()。

某建设项目计划投资额为8000万元，建设期2年，第1年和第2年投资额分别为计划投资额的60％和40％，预计建设期内价格年上涨率为5％。则该项目建设期涨价预备费为()万元。

在编制建设项目投资估算时，生产能力指数法是根据()来估算拟建项目投资额的。

设立有限责任公司的资产评估机构，其注册资本至少为人民币()万元。

下列各项中,不会引起所有者权益发生增减变动的有()。

某企业本年实现净利润2000000元,本年提取法定盈余公积280000元,提取法定公益金200000元,应付利润800000元,即利润分配-提取法定盈余公积借方余额480000元,利润分配-应付股利账户借方余额800000元,应作如下会计分录()。

某股份有限公司于1997年10月1日发行票面价值总额为1000000元公司债券,该债券票利率为12%,期限为3年,面值发行(发行手续费略)。1998年6月30日该公司应付债券的账面价值为()元。

封闭式基金的存续时间不得少于()年。

资金信托管理的相关说法中,正确的有()。

关于期货从业人员应当遵守的执业行为规范，下列表述中，不正确的是(　　)。

(2011年第64题)患者，女，16岁。外出郊游后出现头痛、咽痛，伴低热和肌肉酸痛。3天后出现咳嗽和少量黏痰，X线胸片检查结果：双肺下叶边缘模糊的斑片状阴影。l周后查体发现鼓膜充血。最可能的诊断是

下列关于印花税说法错误的是()。

对出生4～6个月的孩子，最好的食物和饮料是()。

通常把（）作为有代表性的交通量。

如何理解学生的基本属性?

设A是三阶矩阵，α1，α2，α3为三维列向量且α1≠0，若Aα1＝α1，Aα2＝α1＋α2，Aα3＝α2＋α3．(Ⅰ)证明：向量组α1，α2，α3线性无关；(Ⅱ)证明：A不可相似对角化．

A=AudiA3B=HondaCivicC=Rover200D=ToyotaCamryHybridWhichcar...hasadriverseatthatcanbeadjustedtofitmo

NotthatI’munwillingtolendyouahand,__I’mtoobusyforthemoment.

【S1】【S8】

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注册会计师

当一个变量的数量由小变大，而另一个变量的数量相反地由大变小时，这种相关关系称为()。

某建设项目计划投资额为8000万元，建设期2年，第1年和第2年投资额分别为计划投资额的60％和40％，预计建设期内价格年上涨率为5％。则该项目建设期涨价预备费为()万元。

在编制建设项目投资估算时，生产能力指数法是根据()来估算拟建项目投资额的。

设立有限责任公司的资产评估机构，其注册资本至少为人民币()万元。

下列各项中,不会引起所有者权益发生增减变动的有()。

某企业本年实现净利润2000000元,本年提取法定盈余公积280000元,提取法定公益金200000元,应付利润800000元,即利润分配-提取法定盈余公积借方余额480000元,利润分配-应付股利账户借方余额800000元,应作如下会计分录()。

某股份有限公司于1997年10月1日发行票面价值总额为1000000元公司债券,该债券票利率为12%,期限为3年,面值发行(发行手续费略)。1998年6月30日该公司应付债券的账面价值为()元。

封闭式基金的存续时间不得少于()年。

资金信托管理的相关说法中,正确的有()。

关于期货从业人员应当遵守的执业行为规范，下列表述中，不正确的是( )。

(2011年第64题)患者，女，16岁。外出郊游后出现头痛、咽痛，伴低热和肌肉酸痛。3天后出现咳嗽和少量黏痰，X线胸片检查结果：双肺下叶边缘模糊的斑片状阴影。l周后查体发现鼓膜充血。最可能的诊断是

下列关于印花税说法错误的是()。

对出生4～6个月的孩子，最好的食物和饮料是()。

通常把（）作为有代表性的交通量。

如何理解学生的基本属性?

设A是三阶矩阵，α1，α2，α3为三维列向量且α1≠0，若Aα1＝α1，Aα2＝α1＋α2，Aα3＝α2＋α3．(Ⅰ)证明：向量组α1，α2，α3线性无关；(Ⅱ)证明：A不可相似对角化．

A=AudiA3B=HondaCivicC=Rover200D=ToyotaCamryHybridWhichcar...hasadriverseatthatcanbeadjustedtofitmo

NotthatI’munwillingtolendyouahand,__I’mtoobusyforthemoment.

【S1】【S8】

关于期货从业人员应当遵守的执业行为规范，下列表述中，不正确的是(　　)。