资本市场线CML和证券市场线SML的比较。[中山大学2014 研] 将SML方程中的贝塔系数用βi=ρiMσi/σM来代替，并将其结果与CML方程进行比较，你发现有哪些异同?从中可以得出什么结论?

admin2021-11-29 40

问题资本市场线CML和证券市场线SML的比较。[中山大学2014 研]
将SML方程中的贝塔系数用β_i=ρ_iMσ_i/σ_M来代替，并将其结果与CML方程进行比较，你发现有哪些异同?从中可以得出什么结论?

选项

答案如果将SML方程中的贝塔系数替换以后，则方程变为E(R_i)==R_f+(E(R_M)-R_f)/σ_Mρ_iMσ_i/σ_M。将其与资本市场线方程CML比较发现：相同点：第一，二者截距相同，均为无风险利率；第二。方程中风险溢价部分构造相似。不同点：第一，风险溢价部分，SMI。方程取的是市场期望收益率与无风险利率的绝对值，CML方程没有取绝对值；第二，风险溢价部分的系数，SML方程取的是任一证券组合与市场组合的相关系数与任一证券组合标准差的乘积，CML方程取的是任一有效组合的标准差。得出的结论有：SML方程实质上是在CML方程的基础上乘上了一个相关系数。在这个相关系数等于1的条件下，二者是没有区别的。任一有效组合与市场组合的相关系数都为1，即有效组合充分分散了非系统风险。

解析

转载请注明原文地址:https://jikaoti.com/ti/uqXUFFFM

本试题收录于：金融硕士（金融学综合）题库专业硕士分类

金融硕士（金融学综合）

专业硕士

相关试题推荐

随机试题

最新回复(0)

资本市场线CML和证券市场线SML的比较。[中山大学2014 研] 将SML方程中的贝塔系数用βi=ρiMσi/σM来代替，并将其结果与CML方程进行比较，你发现有哪些异同?从中可以得出什么结论?

金融硕士（金融学综合）

专业硕士

根据利率期限结构理论中的预期假说，收益率曲线向下倾斜说明人们预期未来短期利率上涨。()

关于汇率理论，以下描述正确的是()。

初始投资60万元，市场规模70万件，公司份额10％，单价20元，可变成本10元，年固定成本10万元(不包括折旧)，营业税税率20％，投资者要求回报率10％，项目投资期两年，采取直线折旧法，不考虑残值。求：财务盈亏平衡点。

请画图和列出公式，论述无税和有税条件下的MM定理Ⅰ和MM定理Ⅱ。

开放经济条件下，宏观经济政策的操作与封闭经济条件下有何区别?

只要实现部分准备金制度，商业银行就可以创造派生存款。()

货币政策操作指标需要满足可测性、可控性、相关性和抗扰性的特点。货币供应量的相关性、护扰性较好，但可测性和可控性不足，因此不是好的操作指标。()

在一个只有两种股票的资本市场上，股票A的价值是股票B的两倍，A的标准差为0．3，B的标准差为0．5，两者相关系数为0．7。求：市场组合的标准差是多少?每只股票的β系数是多少?

某股票的标准差为25％，市场组合收益率的标准差为10％，该股票收益率与市场组合收益率问的相关系数为0．8，则该股票的β值等于()

排出黑便的疾病一般为

施工现场用电应符合下列规定()。

广大内陆地区运输的货物以煤、铁、矿石等大宗原材料为主，适箱货源所占比重较低。()

根据证券法规定，公司公开发行新股，应当符合的条件有()。Ⅰ．具备健全且运行良好的组织机构Ⅱ．具有持续盈利能力，财务状况良好Ⅲ．最近3年财务会计文件无虚假记载Ⅳ．最近1年无重大违法行为

下列各项中，应缴纳印花税的是()。

根据《义务教育语文课程标准(2011年版)》，下列有关综合性学习的表达，错误的一项是()。

Anentirelynewlandscapeisemergingwithtechnologyoptionscentraltotheworkandpossiblyyourbusinessmodel:workautomat

在页式存储管理中，用于提高访问速度存而放在高速缓冲存储器中的部分页表称【】。

【B1】【B14】