资本市场线CML和证券市场线SML的比较。[中山大学2014 研] 将SML方程中的贝塔系数用βi=ρiMσi/σM来代替，并将其结果与CML方程进行比较，你发现有哪些异同?从中可以得出什么结论?

admin2021-11-29 33

问题资本市场线CML和证券市场线SML的比较。[中山大学2014 研]
将SML方程中的贝塔系数用β_i=ρ_iMσ_i/σ_M来代替，并将其结果与CML方程进行比较，你发现有哪些异同?从中可以得出什么结论?

选项

答案如果将SML方程中的贝塔系数替换以后，则方程变为E(R_i)==R_f+(E(R_M)-R_f)/σ_Mρ_iMσ_i/σ_M。将其与资本市场线方程CML比较发现：相同点：第一，二者截距相同，均为无风险利率；第二。方程中风险溢价部分构造相似。不同点：第一，风险溢价部分，SMI。方程取的是市场期望收益率与无风险利率的绝对值，CML方程没有取绝对值；第二，风险溢价部分的系数，SML方程取的是任一证券组合与市场组合的相关系数与任一证券组合标准差的乘积，CML方程取的是任一有效组合的标准差。得出的结论有：SML方程实质上是在CML方程的基础上乘上了一个相关系数。在这个相关系数等于1的条件下，二者是没有区别的。任一有效组合与市场组合的相关系数都为1，即有效组合充分分散了非系统风险。

解析

转载请注明原文地址:https://jikaoti.com/ti/uqXUFFFM

本试题收录于：金融硕士（金融学综合）题库专业硕士分类

金融硕士（金融学综合）

专业硕士

相关试题推荐

随机试题

最新回复(0)

资本市场线CML和证券市场线SML的比较。[中山大学2014 研] 将SML方程中的贝塔系数用βi=ρiMσi/σM来代替，并将其结果与CML方程进行比较，你发现有哪些异同?从中可以得出什么结论?

金融硕士（金融学综合）

专业硕士

根据利率期限结构理论中的预期假说，收益率曲线向下倾斜说明人们预期未来短期利率上涨。()

图1至图3分别给出了1周Shibor利率与国债指数(净价)、中高企债指数以及与沪深300指数的历史行情数据(其中1周Shibor利率数据对应右坐标轴)。请问：什么是现金流贴现模型?

如果某个体将其购买成本为60元每股的股票最终以100元每股卖出，则对于20％的资本利得税率，其每股应缴纳的资本利得税额为20元。()

金本位制下，铸币平价是决定两国货币汇率的基础。()

对外投资收入应列入国际收支平衡表的经常项目中。()

简述中央银行货币政策中介目标的选择标准。

假设甲银行获得了32000元现金存款，已知法定准备金率为8％，试用简单存款创造模型计算银行体系的存款创造乘数和存款创造金额。

证券组合风险的大小不仅与单个证券的风险有关，还与各个证券收益之间()有关。

货币政策操作指标需要满足可测性、可控性、相关性和抗扰性的特点。货币供应量的相关性、护扰性较好，但可测性和可控性不足，因此不是好的操作指标。()

在一个只有两种股票的资本市场上，股票A的价值是股票B的两倍，A的标准差为0．3，B的标准差为0．5，两者相关系数为0．7。求：市场组合的标准差是多少?每只股票的β系数是多少?

A、肝右管B、肝总管C、胆总管D、胆囊E、胰头引起右锁骨中线与右肋弓交点的稍下方处有压痛的脏器可能是（）

炎症牙髓中可以分离到的细菌不包括

在下列心理问题中，可以使用自我肯定训练辅导的是()。

规避：风险

Justfewyearsago,agraduatefromBrownUniversitymedicalschoolhadjustaslightunderstandingabouthowtocarefortheel

GenghisKhanismentionedinthetexttoshow_____.WhyadoughybaldguyinablueblazerandaRolexwilloutscoreahandsom

设某信道带宽为3kHz，采用正交移相键控法(QPSK)进行信号调制，其数据传输速率为(23)b/s。

以下不属于SQL查询的是______。

EasyLearningStudentsshouldbejealous.Notonlydobabiesgettodozetheirdaysaway,butthey’vealsomasteredthefine

Whatdoesthewomanmean?