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  3. 下列关于期权投资策略的表述中，正确的是( )。

下列关于期权投资策略的表述中，正确的是( )。

admin2015-05-10  31
问题 下列关于期权投资策略的表述中，正确的是(  )。
选项 A、抛补看涨期权可以锁定最高净收入和最高净损益，出售抛补看涨期权是机构投资者常用的投资策略
B、保护性看跌期权锁定了最高净收入和最高净损益，但是，净损益的预期也因此降低了
C、多头对敲组合策略可以锁定最高净收入和最高净损益，其最坏的结果是损失期权的购买成本
D、空头对敲组合策略可以锁定最低净收入和最低净损益，其最低收益是收取的期权费
答案A
解析 保护性看跌期权锁定了最低净收人和最低净损益。但是．净损益的预期也因此降低了，所以选项B的说法不正确。对于多头对敲组合策略而言，当股价等于执行价格时．净收人最低(等于0)、净损益最低(等于“一期权购买成本”)，故选项C的说法不正确。空头对敲是同时卖出一只股票的看涨期权和看跌期权，它们的执行价格和到期日都相同。空头对敲的组合净收益=组合净收入+期权出售收入之和=组合净收入+(看涨期权的价格+看跌期权的价格)。空头对敲的最好结果是股价等于执行价格，此时的组合净收入最大(等于0)，组合净收益也最大(等于期权出售收入之和)。所以，空头对敲组合策略可以锁定最高净收入和最高净损益，其最高净收益是期权收取的期权费。即选项D的说法不正确。
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