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  3. 试述证券发行的信息公开。

试述证券发行的信息公开。

admin2016-10-26  13
问题 试述证券发行的信息公开。
选项
答案(1)证券发行信息公开的意义。 证券发行信息公开，是指证券发行人按照法律、行政法规的规定，在证券公开发行前，公告公开发行募集文件，并将该文件置备于指定场所供公众查阅的制度。建立证券发行信息公开制度的意义在于：①有利于投资者作出正确的投资选择。通过对发行公司的资信、资产负债情况的及经营状况的公开，投资者可以全面了解，从而决定是否投资以及投资多少。②保证所有投资者有均等获得信息的权利。一切对投资者进行投资判断有重大影响的信息予以公开，有助于解决信息不对称的问题，防止操纵市场、内幕交易等不公平现象的发生。③有利于规范发行公司的行为。信息的公开，可使发行公司受到公众的监督，从而保证发行公司在规范的轨道上运行。对于初次上市的上市公司来说，其所披露的信息完全程度，如招股说明书，都与上市推荐人的行为存在密切的关系。为保证信息披露的规范并约束中介机构与上市公司的行为，加强上市公司的自我约束与自我监管职能。因此，要保证信息披露的质量，就应该对上市推荐人进行规范。如建立证券公司上市保荐人制度，由证券公司组织协调发行人、会计师事务所、律师事务所进行股票发行与上市文件的准备，并要求所有的参与机构承担相应的连带法律责任。 (2)证券发行需公开的信息 证券发行需公开的信息主要是募集文件的内容。募集文件是指证券发行人发行证券时依法向社会公众公开的有关书面性的材料，它是信息内容的栽体。信息的公开就是指募集文件的公告或置备于指定的场所供公众查阅。募集文件主要包括招股意向书、招股说明书、配股说明书、公司债券募集办法等。对于上述文件的内容和格式，中国证监会及国务院授权部门均以信息披露内容与格式、信息披露编报规则、信息披露规范问答等形式加以明确规定。 (3)募集文件公开的具体要求 募集文件公开的具体要求包括：①公开的募集文件必须经过核准或者批准。未经国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门核准或者审批，任何单位和个人不得向社会公开募集文件或公开发行证券。②公开募集文件必须在证券公开发行前一定时间段里进行。要留有足够的时间让投资者“消化”。通常在发行前2一5个工作日内将募集文件(或概要)登载在至少一种指定的全国性报刊上，同时，将募集文件置备于指定的场所。③发行证券的信息依法公开前，任何知情人不得公开或者泄露该信息。④发行人不得在公告公开发行募集文件之前发行证券。上述要求任何发行人均不得违反，违反者应承担相应的法律责任。
解析
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