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E公司2017年销售收入为5000万元,2017年底净负债及股东权益总计为2500万元(其中股东权益2200万元),金融资产为10万元,预计2018年销售增长率为8%,税后经营净利率为10%,净经营资产周转率保持与2017年一致,净负债的税后利息率为4%,
E公司2017年销售收入为5000万元,2017年底净负债及股东权益总计为2500万元(其中股东权益2200万元),金融资产为10万元,预计2018年销售增长率为8%,税后经营净利率为10%,净经营资产周转率保持与2017年一致,净负债的税后利息率为4%,
admin
2019-08-08
22
问题
E公司2017年销售收入为5000万元,2017年底净负债及股东权益总计为2500万元(其中股东权益2200万元),金融资产为10万元,预计2018年销售增长率为8%,税后经营净利率为10%,净经营资产周转率保持与2017年一致,净负债的税后利息率为4%,净负债利息按上年末净负债余额和预计税后利息率计算。企业的融资政策为:多余现金优先用于归还金融负债,归还全部金融负债后剩余的现金全部发放股利。下列有关2018年的各项预计结果中,不正确的是( )。
选项
A、净投资为200万元
B、税后经营净利润为540万元
C、实体现金流量为340万元
D、收益留存为500万元
答案
D
解析
D根据“净经营资产周转率保持与2017年一致”可知2018年净经营资产增长率=销售收入增长率=8%,即2018年净经营资产增加2500×8%=200(万元),由此可知,2018年净投资为200万元,所以选项A正确;由于税后经营净利率:税后经营净利润/销售收入,所以,2018年税后经营净利润=5000×(1+8%)×10%=540(万元),所以选项B正确:实体现金流量=税后经净营利润一净投资=540—200=340(万元),所以选项C正确;2018年净利润=540一(2500—2200)×4%=528(万元),多余的现金=净利润一净投资:528—200=328(万元),2018年初的净负债为300万元,金融资产为10万元,金融负债为300+10=310(万元),归还全部金融负债后剩余的现金为328—310=18(万元)用于发放股利,收益留存为528一18=510(万元)。
关于多余的现金的表达式的解释如下:
净利润一净投资=(税后经营净利润一税后利息费用)一净投资=(税后经营净利润一净投资)一税后利息费用=实体现金流量一税后利息费用,也就是说:“多余的现金”指的是用实体现金流量支付税后利息费用之后剩余的现金。
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财务成本管理题库注册会计师分类
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财务成本管理
注册会计师
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