首页
外语
计算机
考研
公务员
职业资格
财经
工程
司法
医学
专升本
自考
实用职业技能
登录
考研
假设证券市场中所有投资者都是风险中性的,某不支付红利的股票当前的市场价格是30元,根据当前投资者的普遍预期,半年后,该股票的价格要么是35元,要么是22元。假设现在的无风险年利率为14%,请根据风险中性定价原理,计算半年期协议价格为32元的该股票的欧式看涨
假设证券市场中所有投资者都是风险中性的,某不支付红利的股票当前的市场价格是30元,根据当前投资者的普遍预期,半年后,该股票的价格要么是35元,要么是22元。假设现在的无风险年利率为14%,请根据风险中性定价原理,计算半年期协议价格为32元的该股票的欧式看涨
admin
2013-01-10
29
问题
假设证券市场中所有投资者都是风险中性的,某不支付红利的股票当前的市场价格是30元,根据当前投资者的普遍预期,半年后,该股票的价格要么是35元,要么是22元。假设现在的无风险年利率为14%,请根据风险中性定价原理,计算半年期协议价格为32元的该股票的欧式看涨期权的价值(计算结果保留小数点后一位有效数字)。
选项
答案
由于欧式期权不会提前执行,其价值取决于半年后股票的市价。若半年后该股票价格等于35元,则该期权价值为3元;若半年后该股票价格等于22元,则该期权无价值,即价值为0。 令该股票上升的概率为P,下跌的概率为(1-P)。则有 e
-0.14×0.5
[35P+22(1-P)]=30 从而可以求得P=0.78,这样,根据风险中性定价原理,就可以计算出该期权的价值: f=e
-0.14×0.5
(3×0.78+0×0.22)≈2.2元 即半年期协议价格为32元的该股票的欧式看涨期权的价值为2.2元。
解析
转载请注明原文地址:https://jikaoti.com/ti/eSeUFFFM
本试题收录于:
金融硕士联考(金融学基础)题库专业硕士分类
0
金融硕士联考(金融学基础)
专业硕士
相关试题推荐
清朝的灭亡给中国带来了一个真正的时代,社会震荡,世事忙乱,人们也没有心思去品咂一下这次历史变更的苦涩原味,匆匆忙忙赶路去了。直到1927年6月1日,大学者王国维先生在颐和园投水而死,才让全国的有心人肃然深思。王国维先生的死因众说纷纭,我们且不
可再生资源是指可连续往复供应的自然资源,下列资源中的_______不是再生资源。
分别比较下列句子,上下文衔接较好的一项是:①远处看,山顶上明显地有座宝塔。可是,走近一看才发现,宝塔并不在顶上。②远处看,宝塔明显地坐落在山顶上。可是,走近一看才发现,宝塔并不在山顶上。③他们在工厂里向工人学习排版、印刷、装订
填入下面横线上的两句话,与上下文衔接最恰当的一项是:泰山的南天门又叫三天门,创建于元代,至今已有六百余年。________为“门辟九霄仰步三天胜迹,阶崇万级俯临千嶂奇观”。
根据第一段表述的内容,填入下面句子横线上正确的一项是:人们进行历史研究的目的,在于更好地______。第一段中说“这两者,又是相辅相成的辩证关系”,其中“这两者”指代的是:
地壳厚度的______和硅铝层的______分布状态,是地壳结构的主要特点。
下列说法不正确的一项是:
下列对古罗马与古希腊建筑差异和联系的表述,不正确的一项走______。下列不属于罗马大斗兽场主要艺术特征的一项是______。
在观察地球的气候类型和周期为11年的太阳黑子的活动长达36年以后,科学家们发现,在影响地球气候的风的类型变换之前,太阳黑子的活动非常频繁。有人得出结论认为,气象学家可以利用这一信息来源来改善他们的天气预报。以下哪个选项如果正确,能最严重地削弱以上
[2017年第31题]张立是一位单身白领,工作5年积累了一笔存款。由于该笔存款金额尚不足以购房,他考虑将其暂时分散投资到股票、黄金、基金、国债和外汇等5个方面。该笔存款的投资需要满足如下条件:(1)如果黄金投资比例高于1/2,则剩余部分投入国
随机试题
铺贴厚度小于3mm的地下工程改性沥青卷材时,严禁采用的施工方法是()。
A.柏油样便B.果酱样便C.黏液便D.腹泻E.便秘上消化道出血可有
患者,男,30岁。在饭店食海蟹并饮酒,次日清晨腹部不适,随之腹泻,初为黏液便,后为清水样大便,连续排便20余次,呕吐10余次,无明显腹痛及里急后重感。体温36℃,BP9/5kPa,脉细弱,神志淡漠,眼窝凹陷,出气稍凉,全腹无压痛,为尽快确定诊断应选择下列哪
半抗原是指
A、五倍子B、五味子C、乌梅D、诃子E、罂粟壳能敛肺,涩肠,利咽的药是
下列关于资产负债表的说法中,正确的有()。Ⅰ.它是反映企业在某一会计期间盈利状况的会计报表Ⅱ.我国企业资产负债表按账户式反映Ⅲ.总资产=负债+净资产Ⅳ.右方列示资产各项目,左方列示负债和所有者权益各项目
下列作品中反映了反战主题的是()。
《国务院关于当前发展学前教育的若干意见》指出,保障适龄儿童接受_____、_____的学前教育,建立幼儿园保教质量评估监管体系。
你负责组织一次抗震救灾活动,你怎么组织?
出租车队去机场接某会议的参会者,如果每车坐3名参会者,则需另外安排一辆大巴送走余下的50人;如每车坐4名参会者,则最后正好多出3辆空车。问该车队有多少辆出租车?()
最新回复
(
0
)