假设ABC公司股票目前的市场价格为24元，而在一年后的价格可能是35元和16元两种情况。再假定存在一份100股该种股票的看涨期权，期限是一年，执行价格为30元。投资者可以按10％的无风险利率借款。投资者购进上述股票且按无风险利率10％借入资金，同时售出一份

admin2017-05-09 38

问题假设ABC公司股票目前的市场价格为24元，而在一年后的价格可能是35元和16元两种情况。再假定存在一份100股该种股票的看涨期权，期限是一年，执行价格为30元。投资者可以按10％的无风险利率借款。投资者购进上述股票且按无风险利率10％借入资金，同时售出一份100股该股票的看涨期权。
要求：
根据风险中性原理，计算一份该股票的看涨期权的价值；

选项

答案根据风险中性定理： u=35／24=1．458 3．d=16／24=0．666 7 上行概率W=(1+r—d)／(u—d)=(1+10％一0．666 7)／(1．458 3—0．666 7)=54．74％。期权一年后的期望价值=54．74％×100×(35—30)+(1—54．74％)×0=273．7(元)。期权的现值=273．7／(1+10％)=248．82(元)。

解析

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下列关于股东财富最大化的说法，正确的是()。

如果在一项租赁中，与资产所有权有关的全部风险或收益实质上已经转移，这种租赁可称为融资租赁，以下情形中，符合融资租赁条件的包括()。

营运指数小于1，说明企业实得现金高于应得的利润，表明收益质量好。()

下列关于扩张期权的表述中，正确的有()。

对于未到期的看涨期权来说，当其标的资产的现行市价低于执行价格时，该期权处于虚值状态，其当前价值为零。(　　)

flowvelocity

血热妄行型紫癜，突然面色苍白，四肢厥冷，汗出脉微者，为

某股份有限公司拟申请股票上市，其应符合下列哪些条件?()

下列不属于投资性房地产的是()。

证券的柜台自营买卖比较分散，通常()

下列各项中，可以享受契税免税优惠的有（）。

一般而言，某个包含风险资产组合的方差是()。

明清时期我国著名的四大名绣是___、_、_和___。

Asthedebateofwomen’srightscontinued,thewomen’smovementbegantogainground,butsoonitreceivedamajorsetback.

财务成本管理

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下列关于股东财富最大化的说法，正确的是()。

如果在一项租赁中，与资产所有权有关的全部风险或收益实质上已经转移，这种租赁可称为融资租赁，以下情形中，符合融资租赁条件的包括()。

营运指数小于1，说明企业实得现金高于应得的利润，表明收益质量好。()

下列关于扩张期权的表述中，正确的有()。

对于未到期的看涨期权来说，当其标的资产的现行市价低于执行价格时，该期权处于虚值状态，其当前价值为零。( )

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血热妄行型紫癜，突然面色苍白，四肢厥冷，汗出脉微者，为

某股份有限公司拟申请股票上市，其应符合下列哪些条件?()

下列不属于投资性房地产的是()。

证券的柜台自营买卖比较分散，通常()

下列各项中，可以享受契税免税优惠的有（）。

一般而言，某个包含风险资产组合的方差是()。

明清时期我国著名的四大名绣是_______、_______、_______和_______。

Asthedebateofwomen’srightscontinued,thewomen’smovementbegantogainground,butsoonitreceivedamajorsetback.

对于未到期的看涨期权来说，当其标的资产的现行市价低于执行价格时，该期权处于虚值状态，其当前价值为零。(　　)

明清时期我国著名的四大名绣是___、_、_和___。