已知:甲、乙、丙三个企业的相关资料如下: 资料一:甲企业历史上现金占用与销售收入之间的关系如下表所示: 资料二:乙企业2016年12月31日资产负债表(简表)如下表所示: 该企业2017年的相关预测数

admin2020-02-02  29

问题 已知:甲、乙、丙三个企业的相关资料如下:
  资料一:甲企业历史上现金占用与销售收入之间的关系如下表所示:
           
  资料二:乙企业2016年12月31日资产负债表(简表)如下表所示:
           
该企业2017年的相关预测数据为:销售收入20 000万元。新增留存收益100万元;不变现金总额1 000元,每元销售收入占用变动现金0.05元,其他与销售收入变化有关的资产负债表项目预测数据如下表所示:
           
资料三:丙企业2016年年末总股本为300万股,该年利息费用为500万元。假定该部分利息费用在2017年保持不变,预计2017年销售收入为15 000万元,预计息税前利润与销售收入的比率为12%。该企业决定于2017年年初从外部筹集资金850万元。
具体筹资方案有两个:
方案一:发行普通股股票100万股,发行价每股8.5元。2016年每股股利(D0)为0.5元,预计股利增长率为5%。
方案二:发行债券850万元,债券利率10%,适用的企业所得税税率为25%。假定上述两方案的筹资费用均忽略不计。
要求:
根据资料一,运用高低点法测算甲企业的下列指标:
    ①每元销售收入占用变动现金;
    ②销售收入占用不变现金总额。

选项

答案①每元销售收入占用变动现金=[*]=0.025 ②销售收入占用不变现金总额=750—12 000×0.025=700—10 000×0.025=450(万元)

解析
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