某公司拥有一笔3个月应收款项100万美元，公司担心美元对人民币贬值会给自己带来损失，于是决定通过购买100万美元的美元卖权来防范汇率风险，协定汇率为USD1=CNY8.2000，期权费为0.0200CNY/USD。试分析该公司可能面临的各种情形下的盈亏状况

admin2011-01-05 37

问题某公司拥有一笔3个月应收款项100万美元，公司担心美元对人民币贬值会给自己带来损失，于是决定通过购买100万美元的美元卖权来防范汇率风险，协定汇率为USD1=CNY8.2000，期权费为0.0200CNY/USD。试分析该公司可能面临的各种情形下的盈亏状况。

选项

答案①市场上即期汇率低于协定汇率，设为USD1=CNY8.1500。这时期权处于实值状况，公司决定行权，按照合同规定的汇率USD1=USD8.2000卖出100万美元，得到820万元人民币，减去2万元人民币的期权费，实际收回818万元人民币。如果不做期权交易，公司只能收回815万元人民币，少收了3万元人民币。 ②市场上即期汇率等于协定汇率，设为USD1=CNY8.2000。这时期权处于两平状况，期权本身没有任何盈亏，减去期权费，公司实际收回818万元人民币。与不做期权交易相比，公司多付出了2万元人民币的期权费。 ③市场上即期汇率高于协定汇率，设为USD1=CNY8.3000。这时期权处于虚值状况，公司决定放弃该权利，按照市场汇率USD1=CNY8.3000卖出100万美元，获得830万元人民币，减去2万元人民币的期权费，实际收回828万元人民币。

解析

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1)多式联运经营人2)空运货物3)小陆桥运输4)火车车厢运输船5)资金紧张6)门到门运输7)陆上运输8)统一费用9)联运提单10)货运价格

1)货运代理人2)外汇3)信用证4)清关5)委托代理人6)转运国7)货物的运输8)舱位9)提单10)国际贸易

相对于其他交通运输方式，以下属于航空货运的优势有()。

进口货物的完税价格包括货物的货价、货物运抵中国境内输入地点起卸前的运输及其相关费用、保险费。()

中国甲外贸公司按CIF术语出口布匹1000包，根据合同规定投保水渍险。货物在海上运输途中因船舱内淡水管道滴漏，致使该批布匹中的100包遭水渍，保险公司应对此负责赔偿。()

在国际贸易实务中，按CIF价格术语成交出口的大宗商品，卖方欲不负担货物在目的港的卸货费用，应在买卖合同中规定()。

简述供应链的特征。

货运代理企业的责任可以通过投保责任险将风险事先转移，但作为货运代理企业或其工作人员必须清楚地懂得，投保了责任险并不意味着保险公司将承保所有的风险。通常情况下，保险公司对于货运代理企业的()负赔偿责任。

现代物流最基本的特征就是用系统的思想将原来分散的各功能要素加以整合,使之成为一个有机的整体。()

(　)是主票据行为。

对肠结核的抗结核药物治疗，一般首选

网织红细胞明显增高见于

男，15岁，家住农村，10天前在右肘窝局部皮肤出现针尖大的丘疹、小疱，以后皮肤出现灰白色弧形线纹。瘙痒症状严重，尤其是夜间睡眠时奇痒难忍。由于搔抓，现继发感染。治疗时首选的药物是

叶某，男性，30岁，近年来发现乏力、眼睑水肿，尿检有蛋白及颗粒管型。给予优质低蛋白饮食。优质蛋白为

患儿8个月。呕吐、腹泻3天，大便15次／d。皮肤弹性极差，无尿。血清钠140mmol／L。患儿脱水的程度和性质是

在一次招标投标活动中，确定了某项目为某施工单位为中标人，则下列的表述中不正确的是(　　)。

毫无疑问，采用多媒体课件进行教学能够提高教学效果。即使课件做得过于简单，只是传统的板书的“搬家”，未能真正实现多媒体的功效，也可以起到节省时间的作用。以下哪一项陈述是上面的论证所依赖的假设?()

值班人员的精神状态、一言一行均关系到本机关的威信与形象，因此，值班人员在工作中必须遵循一系列制度规范，其中最根本的制度是()。

Janetakesan______interestinclothesandisveryparticularaboutwhatshewears.

A、 B、 C、 D、 C本题考查词组的用法。makesb．dosth．的意思是让某人做某事，此句中的意思不是让你去了解别人，而是让自己被人了解，是一个被动态，所以需要用makesb．done的形式。因

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1)多式联运经营人2)空运货物3)小陆桥运输4)火车车厢运输船5)资金紧张6)门到门运输7)陆上运输8)统一费用9)联运提单10)货运价格

1)货运代理人2)外汇3)信用证4)清关5)委托代理人6)转运国7)货物的运输8)舱位9)提单10)国际贸易

相对于其他交通运输方式，以下属于航空货运的优势有()。

进口货物的完税价格包括货物的货价、货物运抵中国境内输入地点起卸前的运输及其相关费用、保险费。()

中国甲外贸公司按CIF术语出口布匹1000包，根据合同规定投保水渍险。货物在海上运输途中因船舱内淡水管道滴漏，致使该批布匹中的100包遭水渍，保险公司应对此负责赔偿。()

在国际贸易实务中，按CIF价格术语成交出口的大宗商品，卖方欲不负担货物在目的港的卸货费用，应在买卖合同中规定()。

简述供应链的特征。

货运代理企业的责任可以通过投保责任险将风险事先转移，但作为货运代理企业或其工作人员必须清楚地懂得，投保了责任险并不意味着保险公司将承保所有的风险。通常情况下，保险公司对于货运代理企业的()负赔偿责任。

现代物流最基本的特征就是用系统的思想将原来分散的各功能要素加以整合,使之成为一个有机的整体。()

( )是主票据行为。

对肠结核的抗结核药物治疗，一般首选

网织红细胞明显增高见于

男，15岁，家住农村，10天前在右肘窝局部皮肤出现针尖大的丘疹、小疱，以后皮肤出现灰白色弧形线纹。瘙痒症状严重，尤其是夜间睡眠时奇痒难忍。由于搔抓，现继发感染。治疗时首选的药物是

叶某，男性，30岁，近年来发现乏力、眼睑水肿，尿检有蛋白及颗粒管型。给予优质低蛋白饮食。优质蛋白为

患儿8个月。呕吐、腹泻3天，大便15次／d。皮肤弹性极差，无尿。血清钠140mmol／L。患儿脱水的程度和性质是

在一次招标投标活动中，确定了某项目为某施工单位为中标人，则下列的表述中不正确的是( )。

毫无疑问，采用多媒体课件进行教学能够提高教学效果。即使课件做得过于简单，只是传统的板书的“搬家”，未能真正实现多媒体的功效，也可以起到节省时间的作用。以下哪一项陈述是上面的论证所依赖的假设?()

值班人员的精神状态、一言一行均关系到本机关的威信与形象，因此，值班人员在工作中必须遵循一系列制度规范，其中最根本的制度是()。

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A、 B、 C、 D、 C本题考查词组的用法。makesb．dosth．的意思是让某人做某事，此句中的意思不是让你去了解别人，而是让自己被人了解，是一个被动态，所以需要用makesb．done的形式。因

(　)是主票据行为。

在一次招标投标活动中，确定了某项目为某施工单位为中标人，则下列的表述中不正确的是(　　)。