一对股票A和股票B，A的期望收益率为0．12，β值为1．2，B的期望收益率为0．14，β值为1．8，无风险收益率为0．05，市场期望收益率为0．09，应该投资的股票及原因是( )。

admin2019-02-19 30

问题一对股票A和股票B，A的期望收益率为0．12，β值为1．2，B的期望收益率为0．14，β值为1．8，无风险收益率为0．05，市场期望收益率为0．09，应该投资的股票及原因是( )。

选项 A、股票A，因为A的超额收益率2．2％大于股票B的超额收益率1．8％
B、股票B，因为B的超额收益率2．2％大于股票A的超额收益率1．8％
C、股票A，因为A的超额收益率5％大于股票B的超额收益率3．8％
D、股票B，因为B的超额收益率5％大于股票B的超额收益率3．8％

答案A

解析计算两只股票的超额收益率：
A股票：12％－[5％+1．2×(9％－5％)]=2．2％
B股票：14％－[5％+1．8×(9％－5％)]=1．8％
对比可得A股票的超额收益率更高。

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金融硕士（金融学综合）

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