某企业拟新建一工业产品生产线,采用同等生产规模的标准化设计资料。项目可行性研究相关基础数据如下: 1.按现行价格计算的该项目生产线设备购置费为720万元,当地已建同类同等生产规模生产线项目的建筑工程费用,生产线设备安装工程费用,其他辅助设备购置及安

admin2019-08-15  31

问题     某企业拟新建一工业产品生产线,采用同等生产规模的标准化设计资料。项目可行性研究相关基础数据如下:
    1.按现行价格计算的该项目生产线设备购置费为720万元,当地已建同类同等生产规模生产线项目的建筑工程费用,生产线设备安装工程费用,其他辅助设备购置及安装费用占生产线设备购置费的比重分别为70%,20%,15%。根据市场调查,现行生产线设备购置费较已建项目有10%的下降,建筑工程费用,生产线设备安装工程费用较已建项目有20%的上涨,其他铺助设备购置及安装费用无变化,拟建项目的其他相关费用为500万元(含预备费)。
    2.项目建设期1年,运营期10年,建设投资(不含可抵扣进项税)全部形成固定资产,固定资产使用年限为10年,残值率为5%,直线法折旧。
    3.项目投产当年需要投入运营期流动资金200万元。
    4.项目运营期达产年份不含税销售收入为1200万元,适用的增值税税率为16%,增值税附加按增值税10%计取,项目达产年份的经营成本为760万元(含进项税60万元)。
    5.运营期第1年达到产能的80%,销售收入,经营成本(含进项税)均按达产年份的80%计。第2年及以后年份为达产年份。
    6.企业适用的所得税税率为25%,行业平均投资收益率为8%。
    问题:
(计算结果保留两位小数)
若该项目的建设投资为2200万元(包含可抵扣进项税200万元),建设投资在建设期均衡投入。
    (1)列式计算运营期第1年、第2年的应纳增值税额。
    (2)列式计算运营期第1年、第2年的调整所得税。
    (3)进行项目投资现金流量表(第1~4年)的编制,并填入表1.1项目投资现金流量表中。
    (4)假定计算期第4年(运营期第3年)为正常生产年份,计算项目的总投资收益率,并判断项目的可行性。

选项

答案(1)运营期第1年: 销项税:1200×16%×80%=153.60(万元); 进项税:60×80%=48.00(万元); 由于建设投资中含可以抵扣的进项税200万元,增值税:153.60—48—200=一94.40(万元)。 故运营期第1年增值税为0。 运营期第2年: 销项税:1200×16%=192.00(万元); 进项税:60万元; 增值税:192—60—94.40=37.60(万元)。 故运营期第2年增值税为37.60万元。 (2)运营期第1年: 销售收入:1200×80%=960(万元); 经营成本:(760—60)×80%=560(万元); 折旧费:[(2 200—200)×(1—5%)]/10=190(万元); 摊销费、利息均为0。 由于运营期第1年的增值税为0,所以增值税附加也为0。 息税前利润=销售收入一经营成本一折旧费=960一560—190=210(万元); 调整所得税=息税前利润×所得税=210×25%=52.50(万元)。 运营期第2年: 销售收入:1200万元; 经营成本:760—60=700(万元); 折旧费:190万元; 摊销费、利息均为0。 由于运营期第2年的增值税为37.6万元,所以增值税附加=37.6×10%=3.76(万元)。 息税前利润=销售收入一经营成本一折旧费一增值税附加=1200一700一190—3.76=306.24(万元); 调整所得税=息税前利润×所得税=306.24×25%=76.56(万元)。 (3)项目投资现金流量表见表1.1。 [*] [*] (4)运营期第3年息税前利润=1200一(760—60)一13.20一1 90=296.80(万元);总投资收益率=运营期第3年息税前利润/总投资×100%=296.8/(2 200+200)=12.37%>8%,总投资收益率大于行业平均投资收益率,因此该项目可行。

解析
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