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假设市场上存在一种无风险债券,债券收益率为6%,同时存在一种股票,期间无分红,目前的市场价格是。100元,该股票的预期收益率为20%(年率)。如果现在存在该股票的1年期远期合约,远期价格为107元,那么理论上说投资者会( )。
假设市场上存在一种无风险债券,债券收益率为6%,同时存在一种股票,期间无分红,目前的市场价格是。100元,该股票的预期收益率为20%(年率)。如果现在存在该股票的1年期远期合约,远期价格为107元,那么理论上说投资者会( )。
admin
2013-09-08
50
问题
假设市场上存在一种无风险债券,债券收益率为6%,同时存在一种股票,期间无分红,目前的市场价格是。100元,该股票的预期收益率为20%(年率)。如果现在存在该股票的1年期远期合约,远期价格为107元,那么理论上说投资者会( )。
选项
A、买进远期合约的同时卖出股票
B、卖出远期合约和债券的同时买进股票
C、卖出远期合约的同时买进股票
D、买进远期合约和债券的同时卖出股票
答案
B
解析
该股票无分红,则其1年期远期合约的理论价格一100e
6%×1
=106.18(元)<107元,可见该远期合约价格被高估,应当卖出远期合约和债券的同时,利用卖出债券的资金买进股票。
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