有三种共同基金,各基金收益率之间的相关系数为0.1,收益分布如表2-6-2所示。 投资组合对资产组合的期望收益率要求为0.14,并且在最佳可行方案上有效。 求:资产组合的标准差是多少?在股票基金S、债券基金B和货币市场基金f上的

admin2018-10-30  25

问题 有三种共同基金,各基金收益率之间的相关系数为0.1,收益分布如表2-6-2所示。
     
    投资组合对资产组合的期望收益率要求为0.14,并且在最佳可行方案上有效。
    求:资产组合的标准差是多少?在股票基金S、债券基金B和货币市场基金f上的投资比例是多少?

选项

答案本题是一种无风险资产与两种风险资产的组合。 首先根据最优风险组合的公式求出最优风险投资组合:WS=0.45 16,WB=0.548 4。 则最优风险投资组合的均值:E(rp)=0.451 6×0.2+0.548 4×0.12=0.156 1。 最优风险投资组合的标准差 [*] 则根据最优风险组合计算最大夏普比率为:[*] 投资者的资产组合必在最优的资本配置线CAL上,则 [*] 令E(rc)=0.14,代入得σc=0.130 4。 资产组合预期收益率为0.14,是股票基金S、债券基金B和货币市场基金f的最优组合的预期收益率。用X表示风险资产组合的比例,则E(rc)=XE(rp)+(1-X)rf,代入数据得X=0.788 4。 从而有1-0.788 4=0.211 6的资金投资于货币市场基金f;0.788 4×0.451 6=0.356 0的资金投资于股票基金S;0.788 4×0.548 4=0.432 4的资金投资于债券基金B。

解析
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