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在市场上处于无套利均衡条件下，股票I的期望收益率为19%，β值为1.7；股票Ⅱ的期望收益率为14%，β值为1.2。假设CAPM理论成立，则市场组合的期望收益率为多少?无风险收益率为多少?
在市场上处于无套利均衡条件下，股票I的期望收益率为19%，β值为1.7；股票Ⅱ的期望收益率为14%，β值为1.2。假设CAPM理论成立，则市场组合的期望收益率为多少?无风险收益率为多少?
admin
2009-11-28
41
问题
在市场上处于无套利均衡条件下，股票I的期望收益率为19%，β值为1.7；股票Ⅱ的期望收益率为14%，β值为1.2。假设CAPM理论成立，则市场组合的期望收益率为多少?无风险收益率为多少?
选项
答案
根据CAPM理论，当市场实现均衡时，有：E(r
i
)=a+β
i
(b-a)，其中，a为无风险利率，b为市场组合的期望收益率，E(r
i
)为任意证券i的期望收益率，β
i
为i的贝塔系数。 则：19%=a+1.7(b-a) 14%=a+1.2(b-a) 可解得：a=2%，b=12% 所以，市场组合的期望收益率为12%，无风险收益率为2%。
解析
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金融硕士联考（金融学基础）题库专业硕士分类
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金融硕士联考（金融学基础）
专业硕士
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