套利(浙江大学2004年)

admin2014-12-30  25

问题 套利(浙江大学2004年)

选项

答案套利是利用两国短期利率的差异,调动资金以赚取利息差额的活动。包括抵补的和未抵补的两种。套利活动的前提条件是:套利成本或高利率货币的贴水率必须低于两国货币的利率差,否则交易无利可图。抵补套利(Covered Arbitrage)是指把资金调往高利率货币国家或地区的同时,在外汇市场上卖出远期高利率货币,即在进行套利的同、时做掉期交易,以避免汇率风险。实际上这就是套期保值,一般的套利保值交易多为抵补套利;未抵补套利(Uncovered Interest Arbitrage)指把资金从利率低的货币转向利率高的货币,从而谋取利率的差额收入。这种交易不必同时进行反方向交易轧平头寸,但要承担高利率货币贬值的风险。

解析
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