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假定证券的收益率由单因素模型决定。现有一个由N(N足够大)种证券构成的套利组合，第j种证券的投资比重为Wi，第i种证券的期望收益率为Eri，第i种证券对因素变化的敏感性指标为bi那么这个套利证券组合具有的特征包括( )。
假定证券的收益率由单因素模型决定。现有一个由N(N足够大)种证券构成的套利组合，第j种证券的投资比重为Wi，第i种证券的期望收益率为Eri，第i种证券对因素变化的敏感性指标为bi那么这个套利证券组合具有的特征包括( )。
admin
2012-09-08
35
问题
假定证券的收益率由单因素模型决定。现有一个由N(N足够大)种证券构成的套利组合，第j种证券的投资比重为W
i
，第i种证券的期望收益率为Er
i
，第i种证券对因素变化的敏感性指标为b
i
那么这个套利证券组合具有的特征包括( )。
选项
A、w
1
+w
2
+…+w
N
=1
B、w
1
+w
2
+…+w
N
=0
C、w
1
b
1
+w
2
b
2
+…+w
N
b
N
=1
D、w
1
1Er
1
+ w
2
Er
2
+…+w
N
Er
N
＞0
答案
B,C,D
解析
套利组合是指满足下述三个条件的证券组合：①该组合中各种证券的权数满足 w
1
+w
2
+…+w
N
=0；②该组合因素灵敏度系数为零， 即w
1
b
1
+w
2
b
2
+…+w
N
b
N
=0，其中，b
i
表示证券i的因素灵敏度系数；③该组合具有正的期望收益率，即w
1
1Er
1
+ w
2
Er
2
+…+w
N
Er
N
＞0，其中，Er
i
表示证券i的期望收益率。
转载请注明原文地址:https://jikaoti.com/ti/EKn2FFFM
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