(清华大学2019)证券市场线的斜率为( )。

admin2019-08-13  22

问题 (清华大学2019)证券市场线的斜率为(    )。

选项 A、无风险收益率
B、市场超额收益率
C、1
D、贝塔系数

答案B

解析 证券市场线的表达式为:股票要求的收益率:无风险收益率+股票的贝塔系数×(平均股票的要求收益率-无风险收益率),证券市场线的纵轴是要求的收益率,横轴是贝塔系数,截距是无风险收益率,由于贝塔系数=0时,股票要求的收益率=无风险收益率+0×(平均股票的要求收益率-无风险收益率)=无风险收益率,贝塔系数=1时,股票要求的收益率=无风险收益率+1×(平均股票的要求收益率-无风险收益率)=平均股票的要求收益率,所以,证券市场线的斜率=(平均股票的要求收益率-无风险收益率)/(1-0)=平均股票的要求收益率一无风险收益率。
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