2. 考研
  3. 有两种资产A和B，在不同的市场情况下，它们表现出不同的收益(见表28)，假设不允许卖空。 (1)求A和B的期望收益、方差和协方差。 (2)为了构建具有最小方差的资产组合，请问应如何配置资产组合中A和B的比例。

有两种资产A和B，在不同的市场情况下，它们表现出不同的收益(见表28)，假设不允许卖空。 (1)求A和B的期望收益、方差和协方差。 (2)为了构建具有最小方差的资产组合，请问应如何配置资产组合中A和B的比例。

admin2015-07-14  38
问题 有两种资产A和B，在不同的市场情况下，它们表现出不同的收益(见表28)，假设不允许卖空。

    (1)求A和B的期望收益、方差和协方差。
    (2)为了构建具有最小方差的资产组合，请问应如何配置资产组合中A和B的比例。
选项
答案(1)E(rA)＝[*]×(9％＋6％＋3％)＝6％ σA2＝[*]×((9％－6％)2＋(6％－6％)2＋(3％－6％)2＝0．000 6 E(rB)＝[*]×(20％＋15％＋5％)＝13．3％ σB2＝[*]×((20％－13．3％)2＋(15％－13．3％)2＋(5％－13．3％)2)＝0．003 9 cov(rA，rB)＝[*]×[(9％－6％)(20％－13．3％)＋(3％－13．3％)(5％－13．3％)]＝0．001 5 (2)设资产组合中的A的比例为WA，B的比例为WB。因此可列方程。 [*] 对WA的导数为零，可得，WA＝1．6，WB＝－0．6
解析
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