已知:A公司拟购买某公司债券作为长期投资(打算持有至到期日),要求的必要收益率为6%。 现有三家公司同时发行5年期,面值均为1 000元的债券。其中:甲公司债券的票面利率为8%,每年付息一次,到期还本,债券发行价格为1 041元;乙公司债券的票面利率

admin2009-01-11  44

问题 已知:A公司拟购买某公司债券作为长期投资(打算持有至到期日),要求的必要收益率为6%。
   现有三家公司同时发行5年期,面值均为1 000元的债券。其中:甲公司债券的票面利率为8%,每年付息一次,到期还本,债券发行价格为1 041元;乙公司债券的票面利率为8%,单利计息,到期一次还本付息,债券发行价格为1 050元;丙公司债券的票面利率为零,债券发行价格为750元,到期按面值还本。
   要求:
   (1)计算A公司购入甲公司债券的价值和收益率。
   (2)计算A公司购入乙公司债券的价值和收益率。

选项

答案 (1)甲债券的价值=1 000×8%×(P/A,6%,5)+1 000(P/P,6%,5)=1 084.29(元) 测试7% 1 000×8%×(P/A,7%,5)+1 000×(P/F,7%,5)=1 041(元) ∴ 收益率为7%。 (2)乙债券的价值 =1 000×(1+5X8%)×(P/F,6%,5) =1 046.22(元) 测试5% 1000×(1+5×8%)×(P/F,5%,5)=1 096.9(元) 收益率=5%+(1096.9-1

解析
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