甲公司是一家汽车制造企业,主营业务是制造和销售x、Y、z三种型号乘用汽车。相关资料如下: 资料一:X、Y、Z三种型号汽车的制造都需要通过一台生产设备,该设备是公司约束资源,年加工能力4000小时,公司年固定成本总额3000万元。假设X、Y、Z三种型

admin2022-08-30  35

问题 甲公司是一家汽车制造企业,主营业务是制造和销售x、Y、z三种型号乘用汽车。相关资料如下:
    资料一:X、Y、Z三种型号汽车的制造都需要通过一台生产设备,该设备是公司约束资源,年加工能力4000小时,公司年固定成本总额3000万元。假设X、Y、Z三种型号汽车当年生产当年销售,年初年末没有存货。预计2019年X、Y、Z三种型号汽车的市场正常销量及相关资料如下:
   
    资料二:为满足市场需求,公司2019年初拟新增一台与约束资源相同的设备,以解决约束资源问题。现有两种筹资方案可供选择。
    方案1:自行购置。借款5000万元购买设备,年利率8%,预计设备使用4年,每年年末支付维护费用50万元,4年后变现价值1200万元。税法规定,该设备按直线法计提折旧,折旧年限5年,5年后净残值率10%。
    方案2:租赁。合同约定,租期4年,租赁费4400万元,分4年偿付,每年年初支付1100万元,在租赁开始日首付。租赁手续费400万元,在租赁开始日一次性付清,租赁期满时设备所有权不转让,租赁公司承担设备维护修理费。税前有担保借款利率8%。
    甲公司的企业所得税税率25%。
    资料三:新增关键设备后,X型号汽车年生产能力增至1800辆。现有乙汽车销售公司向甲公司追加订购X型号汽车,报价为每辆车13万元。相关情况如下:
    情景1:假设剩余生产能力无法转移,如果追加订货300辆,为满足生产需要,甲公司需另外支付年专属成本200万元。
    情景2:假设剩余生产能力可以对外出租,年租金250万元,如果追加订货350辆,将冲减甲公司原正常销量50辆。
    要求:
根据资料二,分别计算两种方案考虑货币时间价值的平均年成本,并判断甲公司应选择自行购置方案,还是租赁方案。

选项

答案税后有担保借款利率=8%×(1-25%)=6% 方案1:年折旧额=5000×(1-10%)/5=900(万元) 4年后账面价值=5000-900×4=1400(万元) 变现损失抵税=(1400-1200)×25%=50(万元) 现金流出总现值=5000+50×(1-25%)×(P/A,6%,4)-900×25%×(P/A,6%,4)-(1200+50)×(P/F,6%,4)=3360.17(万元) 平均年成本=3360.17/(P/A,6%,4)=969.72(万元) 方案2:该合同不属于选择简化处理的短期租赁和低价值资产租赁,符合融资租赁的认定标准。 年折旧额=(4400+400)×(1-10%)/5=864.(万元) 4年后账面价值=(4400+400)-864×4=1344(万元) 变现损失抵税=1344×25%=336(万元) 现金流出总现值=1100×(P/A,6%,4)×(1+6%)-864×25%×(P/A,6%,4)-336×(P/F,6%,4)+400=3425.70(万元) 平均年成本=3425.70/(P/A,6%,4)=988.63(万元) 方案1的平均年成本小于方案2的平均年成本,因此应该选择方案1即自行购置方案。

解析
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