假设C公司股票现在的市价为20元，有1股以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为15元，到期时间是6个月。6个月后股价有两种可能：上升25％或者降低20％，无风险利率为每年6％。现在打算购进适量的股票以及借入必要的款项建立一个投资组合，使得该组合6个月后的

admin2017-05-09 38

问题假设C公司股票现在的市价为20元，有1股以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为15元，到期时间是6个月。6个月后股价有两种可能：上升25％或者降低20％，无风险利率为每年6％。现在打算购进适量的股票以及借入必要的款项建立一个投资组合，使得该组合6个月后的价值与购进该看涨期权相等。
计算购进股票的数量和借款数额；

选项

答案购进股票的数量=套期保值比率=1(股)。借款数额=(到期日下行股价×套期保值比率一股价下行时期权到期日价值)／(1+6％×6／12) =(16×1—1)／(1+3％)=14．56(元)。

解析

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某股票标准差为0．8，其与市场组合的相关系数为0．6，市场组合标准差为0．4。该股票的收益与市场组合收益之间的协方差和该股票的系统风险分别为()。

在对企业价值进行评估时，下列说法中不正确的有()。

以下关于股权再融资的说法中，正确的有()。

关于股票估价的市盈率模型(股票价值＝标准市盈率×每股盈利)的下列说法中，A的有()。

以下有关影响期权价格因素表述A的是()。

下列关于期权的说法中，正确的是()。

关于输卵管妊娠非手术治疗病人的护理措施，正确的叙述是

以下不属于天疱疮分型的是

中方与外方合作设立一家中外合作经营企业，在其协调约定的事项中，是我国法律所允许的有(　　)。

生产粉刷石膏的主要原料是()。

单位负责人在内部会计监督中的职责，下列表述正确的是()。

会计师事务所在归档期间对审计工作底稿可以作出的事务性的变动不包括()。

张居正改革当中，于1581年推出的新的赋役制度叫作：

直线y=x将椭圆x2+3y2=6y分为两块，设小块面积为A，大块面积为B，求的值．

配置WWW服务器是UNIX操作系统平台的重要工作之一，而Apache是目前应用最为广泛的Web服务器产品之一，(59)是Apache的主要配置文件。URL根目录与服务器本地目录之间的映射关系是通过指令(60)设定；指令ServerAdmin的作用

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注册会计师

某股票标准差为0．8，其与市场组合的相关系数为0．6，市场组合标准差为0．4。该股票的收益与市场组合收益之间的协方差和该股票的系统风险分别为()。

在对企业价值进行评估时，下列说法中不正确的有()。

以下关于股权再融资的说法中，正确的有()。

关于股票估价的市盈率模型(股票价值＝标准市盈率×每股盈利)的下列说法中，A的有()。

以下有关影响期权价格因素表述A的是()。

下列关于期权的说法中，正确的是()。

关于输卵管妊娠非手术治疗病人的护理措施，正确的叙述是

以下不属于天疱疮分型的是

中方与外方合作设立一家中外合作经营企业，在其协调约定的事项中，是我国法律所允许的有( )。

生产粉刷石膏的主要原料是()。

单位负责人在内部会计监督中的职责，下列表述正确的是()。

会计师事务所在归档期间对审计工作底稿可以作出的事务性的变动不包括()。

张居正改革当中，于1581年推出的新的赋役制度叫作：

直线y=x将椭圆x2+3y2=6y分为两块，设小块面积为A，大块面积为B，求的值．

配置WWW服务器是UNIX操作系统平台的重要工作之一，而Apache是目前应用最为广泛的Web服务器产品之一，(59)是Apache的主要配置文件。URL根目录与服务器本地目录之间的映射关系是通过指令(60)设定；指令ServerAdmin的作用

中方与外方合作设立一家中外合作经营企业，在其协调约定的事项中，是我国法律所允许的有(　　)。