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  3. 一份美式看涨股票期权，由于最近股票市场大涨，期权已具有深度实值，但由于资金短缺，期权持有人执行了期权获得了收益，他的做法是否正确?

一份美式看涨股票期权，由于最近股票市场大涨，期权已具有深度实值，但由于资金短缺，期权持有人执行了期权获得了收益，他的做法是否正确?

admin2019-04-24  31
问题 一份美式看涨股票期权，由于最近股票市场大涨，期权已具有深度实值，但由于资金短缺，期权持有人执行了期权获得了收益，他的做法是否正确?
选项
答案本题对期权的考查稍有难度，美式看涨期权一般不会提前行权，所以他做得不对。因为期权的价值包含两部分，时间价值和内在价值。内在价值就是立即行权可以获得的收益，比如现在看涨期权价格10元，行权价20元，股价25元，那么内在价值就是25—20=5(元)，但期权价格是10元，比内在价值高5元，这5元就是时间价值，是期权持有人在一定时间内可以行权的权利价值，一般不会是负的(如果是负的，可以套利)。所以立即行权只能获得内在价值，没有得到时间价值。因此，对于看涨期权来说，最好的策略是选择卖出期权，而不是执行期权。
解析
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