资料1:甲公司发行了面值1000元的分离交易的可转换债券10 000张,债券期限5年,票面年利率为2%(如果单独发行一般公司债券,票面利率需要设定为6%),按年计息。同时每张债券的认购入获得公司派发的10份认股权证,该认股权证为欧式认股权证,行权比例为2:

admin2016-03-15  13

问题 资料1:甲公司发行了面值1000元的分离交易的可转换债券10 000张,债券期限5年,票面年利率为2%(如果单独发行一般公司债券,票面利率需要设定为6%),按年计息。同时每张债券的认购入获得公司派发的10份认股权证,该认股权证为欧式认股权证,行权比例为2:1,行权价格为8元/股。认股权证存续期为24个月(即2015年7月1日到2016年的7月1日),行权期为认股权证存续期最后5个交易日(行权期间权证停止交易)。假定债券和认股权证发行当日即上市。甲公司2015年年末A股总数为30亿股(当年未增资扩股),当年实现净利润9亿元。预计认股权证行权期截止前夕,每股认股权证价格为1.5元。
    资料2:乙公司于2015年1月1日从租赁公司租入一套设备,价值为2 000 000元,租期5年,租赁期满时预计残值100 000元,归租赁公司。年利率10%,租金每年年末支付一次。
    要求:
根据资料1计算:
    ①行分离交易的可转换债券后,2015年甲公司可节约的利息为多少?
    ②2015年甲公司的基本每股收益为多少?
    ③为促使权证持有人行权,股价应达到的水平为多少?甲公司市盈率维持在20倍的水平,基本每股收益应达到多少?

选项

答案根据资料l计算。 ①2012年可节约的利息=1000×10 000×(6%一2%)×6/12=200 000(元) ②基本每股收益=归属于公司普通股股东的净利润/发行在外的普通股加权平均数=9/30=0.3(元/股) ③为促使权证持有人行权,股价=8+1.5×2=11(元) 每股收益=市价/市盈率=11/20=0.55(元)

解析
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