2. 考研
  3. 甲公司拟添置一台主要生产设备，该设备预计使用6年，公司正在研究是自行购置还是通过租赁取得。相关资料如下：(P／A，6％，6)=4．917；(P／F，10％，6)=0．564 (1)如果自行购置该设备，需要支付买价1 500万元，税法允许的设备折旧年

甲公司拟添置一台主要生产设备，该设备预计使用6年，公司正在研究是自行购置还是通过租赁取得。相关资料如下：(P／A，6％，6)=4．917；(P／F，10％，6)=0．564 (1)如果自行购置该设备，需要支付买价1 500万元，税法允许的设备折旧年

admin2019-04-25  41
问题 甲公司拟添置一台主要生产设备，该设备预计使用6年，公司正在研究是自行购置还是通过租赁取得。相关资料如下：(P／A，6％，6)=4．917；(P／F，10％，6)=0．564
    (1)如果自行购置该设备，需要支付买价1 500万元，税法允许的设备折旧年限为10年，按直线法计提折旧，预计残值率为6％。
    (2)6年后设备的变现价值预计为400万元。
    (3)如果以租赁方式取得该设备，租赁公司要求的租金为每年280万元，在每年年末支付，租期6年，租赁期内租赁合同不可撤销，租赁期满设备由出租方收回，该租赁从税法角度可以认定为“租金可直接扣除租赁”。
    (4)甲公司适用的所得税税率为25％，税前借款(有担保)利率为8％，该投资项目的资本成本为10％。(东北财经大学，2011)
    要求：
    (1)计算该设备的每年折旧额。
    (2)计算租赁代替购买方案的每年税后现金流量。
    (3)通过计算净现值，判断甲公司是自行购置还是通过租赁取得该设备。
选项
答案(1)设备年折旧额=1 500×(1—6％)／10=141(万元) (2)租赁方案的每年税后现金流量=-280×(1—25％)一141×25％=一245．25(万元) (3)税后担保借款的利率=8％×(1—25％)=6％ 租赁期满资产的账面余值=1 500—141×6=654(万元) 租赁期末资产的税后现金流量=一400+(400—654)×25％=一463．5(万元) 相对于自购方案而言： 租赁方案的净现值=1 500—245．25×(P／A，6％，6)一463．5×(P／F，10％，6)≈32．39(万元) 由于净现值大于0，因此应通过租赁取得该设备。
解析
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