什么是财务现金流?并请分析财务现金流与公司价值之间的关系。

admin2014-08-29 45

问题什么是财务现金流?并请分析财务现金流与公司价值之间的关系。

选项

答案(1)财务现金流是指企业在一定会计期间按照现金收付实现制，通过一定经济活动(包括经营活动、投资活动、筹资活动和非经常性项目)而产生的现金流入、现金流出及其总量情况的总称，即企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。在现金流量表中，将现金流分为三大类： ①经营活动产生的现金流； ②投资活动产生的现金流； ③筹资活动产生的现金流。其中经营活动是指直接进行产品生产、商品销售或提供劳务的活动，它们是企业取得收益的主要交易和事项；投资活动是指固定资产的购建和包括现金等价物范围内的投资及其处置活动；筹资活动是指导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动。 (2)财务现金流量与公司价值之间的关系 ①现金流量决定价值创造首先，现金流是企业生产经营活动的第一要素。企业只有持有足够的现金，才能从市场中取得生产资料和劳动力，为创造价值提供必要条件。市场经济中，企业一旦创立并开始经营，就必须拥有足够的现金购买原材料、辅助材料、机器设备，支付劳动力工资及其他费用。其次，只有通过销售收回现金才能实现价值的创造。虽然价值创造的过程发生在生产过程中，但生产过程中创造的价值能否实现还要看生产的产品能否满足社会的需要，是否得到社会的承认、实现销售并收回现金。 ②现金流反映企业的盈利质量，决定企业的市场价值现金流比利润更能说明企业的收益质量。关注现金流指标，剔除了企业可能发生坏账的因素，使投资者、债权人等更能充分地、全面地认识企业的财务状况。 ③现金流状况决定企业的生存能力企业生存是价值创造的基础。传统反映偿债能力的指标通常有资产负债率、流动比率、速动比率等，而这些指标都是以总资产、流动资产或者速动资产为基础来衡量其与应偿还债务的匹配情况，这些指标或多或少会掩盖企业经营中的一些问题。其实，企业的偿债能力取决于它的现金流，比如，经营活动的净现金流量与全部债务的比率，就比资产负债率更能反映企业偿付全部债务的能力．现金性流动资产与筹资性流动负债的比率，就比流动比率更能反映企业短期偿债能力。

解析

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