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假设甲公司的股票现在的市价为20元，有1份以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为21元，到期时间是1年，1年以后股价有两种可能：上升40％，或者下降30％无风险报酬率为每年4％拟利用复制原理，建立一个投资组合，包括购进适量的股票以及借入必要的款项，使得该

admin2019-06-27  34
问题 假设甲公司的股票现在的市价为20元，有1份以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为21元，到期时间是1年，1年以后股价有两种可能：上升40％，或者下降30％无风险报酬率为每年4％拟利用复制原理，建立一个投资组合，包括购进适量的股票以及借入必要的款项，使得该组合1年后的价值与购进该看涨期权相等。
要求：
若期权价格为3元，建立一个套利组合。
选项
答案由于目前看涨期权售价为3元低于3．27元，所以存在套利空间套利组合应为：卖空0．5股股票，买入无风险债券6．73元，买入1股看涨期权进行套利，可套利0．27元。
解析
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