已知:A、B两种证券构成证券投资组合。A 券的预期收益率10%,方差是0.014 4,投资比重为80%;B证券的预期收益率为18%,方差是0.04,投资比重为20%;A证券收益率与B证券收益率的协方差是0.004 8。 要求: (1)计算下列指标:

admin2018-08-30  50

问题 已知:A、B两种证券构成证券投资组合。A 券的预期收益率10%,方差是0.014 4,投资比重为80%;B证券的预期收益率为18%,方差是0.04,投资比重为20%;A证券收益率与B证券收益率的协方差是0.004 8。
  要求:
  (1)计算下列指标:①该证券投资组合的预期收益率;②A证券的标准差;③B证券的标准差;④A证券与B证券的相关系数;⑤该证券投资组合的标准差。
  (2)当A证券与B证券的相关系数为0.5时,投资组合的标准差为12.11%,结合(1)的计算结果回答以下问题:①相关系数的大小对投资组合收益率有没有影响?②相关系数的大小对投资组合风险有什么样的影响?

选项

答案(1)①该证券投资组合的预期收益率=10%×80%+18%×20%=11.60% [*] ④A证券与B证券的相关系数=0.0 048/(12%×20%)=0.2 ⑤该证券投资组合的标准差=[*] (2)①相关系数的大小对投资组合收益率没有影响。 ②相关系数越大、越接近于+1,投资组合的风险越大,风险分散化效应越弱;相关系数越小、越接近于一1,投资组合的风险越小,风险分散化效应越强。

解析
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