下列有关采用随机模型控制现金持有量的表述中,不正确的有( )。

admin2016-12-25  45

问题 下列有关采用随机模型控制现金持有量的表述中,不正确的有(  )。

选项 A、若现金存量超过上限,则不需进行现金与有价证券的转换
B、计算出来的现金持有量比较保守
C、现金存量的下限与最优现金返回线、现金存量的上限同方向变动
D、在其他因素不变的情况下,有价证券的日现金机会成本越高,最高控制线越高

答案A,D

解析 依据随机模型的基本原理可知,若现金存量超过上限,则需买入有价证券,使得现金存量下降到回归线水平,所以选项A的表述不正确;随机模型建立在企业的现金未来需求总量和收支不可预测的前提下,因此,计算出来的现金持有量比较保守,选项B的表述正确。最低控制线L取决于模型之外的因素,其数额是由现金管理部经理在综合考虑短缺现金的风险程度、企业借款能力、企业日常周转所需资金、银行要求的补偿性余额等因素的基础上确定的。根据最优现金返回线R和最高控制线H的计算公式可知,现金存量的下限L提高时,最优现金返回线R和现金存量的上限H均会提高,所以选项C的表述正确。由于日现金机会成本越高,最优现金返回线越低,因此,最高控制线越低,选项D的表述不正确。
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