股票A的报酬率的期望值为10%,标准差为25%,贝塔系数为1.25,股票B的报酬率的期望值为12%,标准差为15%,贝塔系数为1.5,则有关股票A和股票B风险的说法正确的有( )。

admin2016-06-20  41

问题 股票A的报酬率的期望值为10%,标准差为25%,贝塔系数为1.25,股票B的报酬率的期望值为12%,标准差为15%,贝塔系数为1.5,则有关股票A和股票B风险的说法正确的有(    )。

选项 A、股票A的系统性风险比股票B的系统性风险大
B、股票A的系统性风险比股票B的系统性风险小
C、股票A的总风险比股票B的总风险大
D、股票A的总风险比股票B的总风险小

答案B,C

解析 本题的主要考核点是风险的计量。贝塔值测度系统风险,而标准差或变异系数测度总风险。因此,由于股票A的贝塔系数小于股票B的贝塔系数,所以,股票A的系统性风险比股票B的系统性风险小。又由于股票A的报酬率的期望值与股票B的报酬率的期望值不相等,所以,不能直接根据标准差来判断总风险,应根据变异系数来测度总风险,股票A的变异系数=25%/10%=2.5,股票B的变异系数:15%/12%=1.25,股票A的变异系数大于股票B的变异系数,所以,股票A的总风险比股票B的总风险大。
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