该股票为标的资产的期权，欧式看涨期权和欧式看跌期权，每份看涨期权可买入1股股票，每份看跌期权可卖出1股股票，看涨期权每份6元，看跌期权每份4元，两种期权执行价格均为50元，到期时间为6个月，目前，有四种投资组合方案可供选择，保护性看跌期权，抛补看涨期权，多

admin2019-06-27 34

问题该股票为标的资产的期权，欧式看涨期权和欧式看跌期权，每份看涨期权可买入1股股票，每份看跌期权可卖出1股股票，看涨期权每份6元，看跌期权每份4元，两种期权执行价格均为50元，到期时间为6个月，目前，有四种投资组合方案可供选择，保护性看跌期权，抛补看涨期权，多头对敲，空头对敲。
要求：
投资者希望将净损益限定在有限区间内，应选择哪种投资组合?该投资组合应该如何构建?假设6个月后该股票价格下降20％，该投资组合的净损益是多少?(注：计算投资组合净损益时，不考虑期权价格，股票价格的货币时间价值)

选项

答案①选择抛补看涨期权组合； ②抛补性看涨期权组合的构建方法是购买1股股票，并卖空1份以该股票为标的的看涨期权； ③股票价格下降，期权持有人不行权，所以投资者的净损益=40－50+6=－4(元)。

解析

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财务成本管理

注册会计师

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财务成本管理

注册会计师

一年前由于国家收缩银根，造成股票大跌，一年下来，上海股票指数由原来的3500点降低到2000点附近，A公司根据注册会计师的建议，准备现金3000万元，以便在恰当的时候购入一定数量的股票。企业置存此现金是为满足()。

如果企业在发行债券的契约中规定了允许提前偿还的条款，则正确的表述有()。

布莱克一斯科尔斯期权定价模型涉及的参数有()。

当压力低于6665Pa时，天然气与空气的混合物遇明火()。

“治痰先治气”理论依据

肛管与直肠的交界线是

下列关于建设工程施工许可制度的说法，正确的是()。

每日应将现金日记账与()核对，做到账款相符。

设有定义语句int(*f(int);，则下列叙述正确的是(　　)。

Whatisanimportantgoalforsomedevelopingcountries?

ResolvingConflictinaMulticulturalEnvironmentI.Definitionofculture—Cultureisagroupwhichshapesaperson’s【T

财务成本管理

注册会计师

一年前由于国家收缩银根，造成股票大跌，一年下来，上海股票指数由原来的3500点降低到2000点附近，A公司根据注册会计师的建议，准备现金3000万元，以便在恰当的时候购入一定数量的股票。企业置存此现金是为满足()。

如果企业在发行债券的契约中规定了允许提前偿还的条款，则正确的表述有()。

布莱克一斯科尔斯期权定价模型涉及的参数有()。

当压力低于6665Pa时，天然气与空气的混合物遇明火()。

“治痰先治气”理论依据

肛管与直肠的交界线是

下列关于建设工程施工许可制度的说法，正确的是()。

每日应将现金日记账与()核对，做到账款相符。

设有定义语句int(*f(int);，则下列叙述正确的是( )。

Whatisanimportantgoalforsomedevelopingcountries?

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设有定义语句int(*f(int);，则下列叙述正确的是(　　)。