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利率互换(Interest Rate Swap)与货币互换(Currency Swap)

admin2010-04-29  33
问题 利率互换(Interest Rate Swap)与货币互换(Currency Swap)
选项
答案利率互换(Interest Rate Swap)与货币互换(Currency Swap)：利率互换，又称“利率调换”、“利率掉期”、“息票互换”。是指在未来一段连续的支付期限内，交易双方达成协议交换对相同本金、相同期限、不同付息方式的同种货币债务的利息支付的交易活动。其一般做法是：在双方的交易过程中只进行利息差额的交换而不发生本金的实际转移。利率互换的种类包括：浮动利率与浮动利率、固定利率与浮动利率、固定利率与固定利率等三类，其中浮动利率与浮动利率的互换被称为“基本利率互换”。 货币互换，又称“货币掉期”、“货币调换”。是指交易双方达成协议，用某一币种债务的本金与利息支付来交换等值本金、相同期限的另一币种债务的本金与利息支付的交易活动。传统的货币互换形式主要包括：平行贷款、背对背贷款和信用互换等几类，它们一般不涉及本金的转移。现代货币互换的典型形式是：先以美元的浮动利率息票与其他货币的固定利率息票交换，再在到期日交换本金的支付。 利率互换与货币互换是80年代重要的金融创新，目前已成为国际金融市场上重要的交易类型。互换交易将国际贸易中的“比较优势理论”应用于国际金融市场，利用不同融资主体在不同金融市场上融资的比较优势，通过“以融资能力确定资金来源，以资金需求确定资金去向”的原则进行互换，从而实现了利益的分享，降低了互换双方的融资成本。
解析
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