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  3. 试述债券投资面临的风险有哪些?分别由什么原因引起的?如何规避这些风险?

试述债券投资面临的风险有哪些?分别由什么原因引起的?如何规避这些风险?

admin2015-06-18  21
问题 试述债券投资面临的风险有哪些?分别由什么原因引起的?如何规避这些风险?
选项
答案(1)利率风险。这种由于利率的变动而带来的债券收益的不确定性就是债券的利率风险。 (2)价格变动风险。由于债券的市场价格常常变化，难以预料，若它的变化与投资者预测的一致时，会给投资者带来资本增值；如果不一致，那么，投资者的资本必将遭到损失。 (3)通货膨胀风险。投资债券的实际收益率=名义收益率一通货膨胀率。当通货膨胀发生时，债券的实际收益率会下降。固定利率债券面临的通货膨胀风险较大，特别是在通货膨胀无法预期的情况下。 (4)违约风险。违约风险是指债券发行人不能按时还本付息的可能性。 (5)流动性风险。债券的流动性是指其变现能力。当投资者需要货币，需将其手中持有的债券转让出去时，其可能面临流动性风险。 (6)汇率风险。当债券的本金或利息的支付币种是外国货币时，投资者就会面临汇率变动风险。这种由于汇率变动引起的风险称为汇率风险。上述这些风险中，一些属于系统性风险，如利率风险、通货膨胀风险等，一些属于非系统性风险，如违约风险、流动性风险。所谓系统性风险，是指由于全局性的共同因素引起的投资收益的可能变动，这种因素以同样的方式对所有证券的收益产生影响。非系统性风险则是指由某一特殊的因素引起，只对个别或少数证券的收益产生影响的风险。在进行债券投资时，对系统性风险的防范，就要针对不同的风险类别采取相应的防范措施，最大限度避免风险对债券价格的不利影响；对非系统性风险的防范，最主要地是通过投资分散化来降低风险。
解析
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